Форекс – это финансовый рынок, где покупаются и продаются валютные пары с целью извлечь прибыль. На Форексе трейдинг всегда ведется валютными парами и фактически получается, что вы всегда продаете одну валютную пару, чтобы купить другую.
Чтобы торговать на рынке Форекс, трейдеру потребуется открыть аккаунт у брокера. После этого вам будет предоставлена возможность торговать на маржинальной основе. Если речь идет о маржинальной торговле на валютном рынке, то в этом случае брокер предоставит вам кредитное плечо, т.е. заемные денежные средства.
В этой статье мы рассмотрим, что такое маржинальная торговля, посмотрим, как рассчитать маржу и в своей совокупности эти знания дадут вам понимание сопутствующих рисков.
Что такое маржинальная торговля на рынке Форекс
В классическом понимании маржинальная торговля представляет собой торговлю с использованием заемных средств. Эти средства предоставляет брокер под залог, называемый маржей
. Понятие
«маржинальная торговля» = «торговля с кредитным плечом»
. Т.е. это одно и то же.
То есть, брокер предоставляет трейдеру собственные средства для торговли под небольшой залог с депозита трейдера. Именно на этом принципе построена работа кредитного плеча, которое позволяет заключать сделки на суммы, во много раз превышающие размер счета трейдера.
Идея проста. Чем больше сумма средств, которыми вы торгуете, тем больше профит, который вы сможете получить.
Маржинальная торговля – это, по сути, тоже самое, что краткосрочная дача средств взаймы, что очень рискованно, но в перспективе может позволить получить более высокую прибыль.
Как работает маржинальная торговля
Маржинальную торговлю следует рассматривать как способ заимствования средств путем залога части собственного капитала, а не как дополнительные затраты или комиссионные издержки.
Чтобы начать маржинальную торговлю, трейдер открывает аккаунт у брокера, после чего использует необходимый процент от полной суммы средств, необходимых для покрытия всей суммы сделки. Процент рассчитывается с целью покрытия любых убытков, которые могут возникнуть.
Маржа – это доля средств трейдера, которые резервируются на все время, пока ваша сделка будет открытой.
Когда сделка завершается, маржа возвращается на счет трейдера, т.е. фактически часть средств возвращается на счет трейдера. А далее эти средства можно использовать для открытия новых сделок.
Какие преимущества у маржинального трейдинга на Форекс
Главным преимуществом для форекс трейдера, использующего маржу, является возможность во много раз увеличить потенциальную прибыль от вложенных средств. Они могут использовать маржинальную торговлю, чтобы торговать гораздо большими суммами, чем есть у них изначально на счете.
В отличие от обычных фондовых брокеров, форекс брокеры, как правило, не взимают комиссионные за использование средств, которые они предоставляют в качестве залога для покрытия позиций трейдеров.
Размер маржи у Форекс брокера намного больше, чем размер маржи, предоставляемой фондовым брокером. Если, к примеру, у форекс брокера соотношение доли собственных средств к заемным средствам составляет 1:10, то у фондового брокера этот показатель равен 1:2. Это означает, что у форекс трейдеров потенциал для заработка значительно выше, но в то же время и более существенный риск.
Теперь рассмотрим пример. Предположим, у нас есть форекс трейдер, который пришел на рынок со $100. И он будет использовать соотношение (кредитное плечо) в размере 1:50. Таким образом, он сможет оперировать суммой в $5000. Это предоставляет трейдерам на рынке Форекс просто огромные возможности для потенциального заработка.
Есть и другие преимущества маржинальной торговли:
- Гибкость и скорость трейдинга. Рынок может двигаться очень быстро и некоторые возможности могут быть упущены еще до того, как трейдер пополнит свой аккаунт на нужную сумму средств. А маржинальная торговля предоставляет трейдеру больше ликвидности, что означает больше преимуществ и больше возможностей.
- Более простой путь нарастить капитал. Маржинальная торговля – это отличный способ доступа к дополнительным средствам.
Обеспечение маржинальных сделок
Разумеется, предоставление брокером кредитных средств инвестору обеспечивается по общим правилам залогом (еще одна гарантия исполнения клиентом своих обязательств по возврату кредита).
В качестве залога выступают и те ценные бумаги, которые планируются к приобретению, — до полного погашения инвестором обязательств перед брокером.
До этого момента брокерские компании вправе использовать соответствующие ценные бумаги для обеспечения кредитных соглашений с банками, чьи финансовые ресурсы они затем используют для предоставления в форме кредитов клиентам…
Акции и другие ценные бумаги, приобретенные по маржинальным сделкам, регистрируются на брокера, однако фактически его личным имуществом не являются.
Такая регистрация носит название «уличной» (от англ. street
name
).
Фактически акционерный сертификат достается брокеру, благодаря чему он вправе совершать с ценными бумагами (акциями) распорядительные сделки, включая их продажу.
Клиенту достаются все прелести от владения такими ценными бумагами: собственно право владения, право на получение дивидендного дохода, другие права, свойственные акционерам.
Какие будут требования для маржинальной торговли
Условия для маржинальной торговли будут варьироваться в зависимости от брокера и размера сделки. Обычные маржинальные требования составляют 2%, 1%, 0.5% или 0.25%. Для аккаунтов, которые будут торговать более 100,000 единицами базовой валюты, маржинальный процент обычно составляет 1% или 2%.
Для каждой сделки, которую будет открывать трейдер, будут свои «маржинальные требования» по количеству средств, которые будут заблокированы в качестве обеспечения под сделку.
Если базовая валюта в валютной паре будет такой же, как и ваша валюта аккаунта, то маржу можно рассчитать по следующей формуле:
Необходимая маржа = Номинальное значение х Маржинальные требования
Если базовая валюта в валютной паре будет отличаться от валюты аккаунта, то расчет маржи будет следующим:
Необходимая маржа = Номинальное значение х Маржинальные требования х Обменный курс между базовой валютой и валютой аккаунта
Например, вы пополнили баланс у брокера на $1000 (номинальное значение) и решили открыть длинную сделку (купить) USD/GBP по цене 1.50000. А объем сделки решили открыть одним мини-лотом (10 000 единиц). Таким образом, полный объем сделки будет равен $15 000. Если маржинальные требования составляют 5%, то размер необходимой под обеспечение этой сделки маржи составит $750.
Но если трейдер захотел открыть длинную сделку по USD/EUR и открыл позицию одним мини-лотом (10 000 единиц базовой валюты), а валюта его аккаунта, например, в GBP, то первым делом нужно посчитать цену USD/GBP. Если USD/GBP торгуется по 1.1000, то номинальное значение составит 11 000. Если маржинальные требования составляют 3%, то требуемая маржа составит £330.
Особенности маржинальной торговли биткоином
Маржинальная торговля биткоином
Выбирая Bitcoin в качестве целевого актива для сделок с плечом, стоит помнить, что это — самая популярная и в то же время наиболее волатильная криптовалюта из присутствующих на биржах с поддержкой данного вида трейдинга. Более насыщенного искусственными дампами/пампами графика, чем у биткоина, вам просто не найти.
Конечно же бывают и случайности, но большая часть этих «вертолетов» является манипуляциями, которые осуществляются для получения биржами прибыли на ликвидациях позиций пользователей. Поэтому и риски при торговле с плечом главной криптовалютой отличаются особо высоким уровнем, что стоит обязательно учитывать.
В остальном же, маржинальная торговля биткоином ничем не отличается от аналогичных операций с другими активами и вполне может стать доходным способом заработка при условии соблюдения вышеописанных рекомендаций.
Ключевые термины в маржинальной торговле
Что такое свободная маржа
Свободная маржа – это разница между эквити (собственным капиталом) и используемой маржей, которая может быть:
- Либо суммой, доступной трейдеру для открытия новых позиций
- Либо суммой, которую существующие позиции могут «съесть» до того, как позицию трейдера выбьет по стоп-ауту или трейдер получит маржин кол.
Что такое уровень маржи и маржин кол?
Уровень маржи – это процентное значение, котороя рассчитывается как отношение маржи к собственному капиталу (эквити). Этот показать рассчитывается брокером для того, чтобы определить, может ли трейдер открыть новую позицию, либо нет.
Он рассчитывается путем оценки доступной полезной маржи по отношению к используемой марже:
Уровень маржи = (Собственные средства/Используемая маржа) х 100
Применяемый лимит варьируется в зависимости от брокера, но чаще всего он устанавливается на уровне 100%. Лимит маржи в 100% — это когда сумма собственных средств равна марже.
Если баланс средств на счету трейдера достигает уровня маржи (например, если трейдер больше не может покрывать любые продолжающиеся или потенциальные убытки), то брокер сделает маржин-кол и трейдер не сможет открывать новые позиции.
Если сделка, которую открыл трейдер, все больше уходит в минуса, то рано или поздно будет достигнут уровень стоп-аут. Стоп-аут – это точка, в которой активная сделка трейдера будет принудительно закрыта. В таком случае брокер больше не будет поддерживать открытую позицию трейдера ввиду снижения уровня маржи.
Избежать маржин кол можно путем тщательного мониторинга баланса средств на аккаунте и минимизации рисков перед открытием позиций.
Что такое маржинальная торговля?
Существует несколько рисков маржинальной торговли на рынке Форекс:
1.
Системный риск
Главный риск маржинальной торговли на рынке Форекс – это системный риск. Например, риск того, что сразу на весь рынок будет оказано какое-то внешнее воздействие, которое может привести к коллапсу всей финансовой системы.
Системный риск может включать в себя:
- Решения финансового характера, такие как инфляция, рост, процентные ставки и т.д.
- Конфликты, войны, эпидемии, теракты, стихийные бедствия
- Забастовки, политические конфликты, выборы
- Изменения законодательства
2.
Риск кредитного плеча
Чем выше кредитное плечо, тем больше вы в перспективе сможете заработать, но тем и выше риск потерь. Брокер может вам предложить кредитное плечо вплоть до 1:400, но не стоит вестись на эти уловки, т.к. это очень опасно.
3. Риск ликвидности
В целом Форекс является достаточно ликвидным финансовым рынком, но даже он подвержен периодам низкой ликвидности. Банковские праздники и выходные могут вызывать падение ликвидности, и во время этих периодов стоимость трейдинга будет расти.
Маржинальные сделки в действии
Принципы маржинальной торговли легче усваиваются при разборе конкретных примеров. О чем речь, станет понятно по тексту.
Прежде, однако, обратим внимание на две основные формы брокерского кредитования: [1]
денежными средствами,
[2]
ценными бумагами (акциями).
В первом случае возврат осуществляется деньгами, во втором – теми же ценными бумагами. В чем тут прикол, рассмотрим на примерах.
Пример 1.
Вы взяли взаймы у своего брокера 60 тыс. рублей на покупку акций того же «Лукойла» в надежде, что через некоторое время цены на них поползут вверх.
В частности, вам удалось приобрести 60 акций по цене 1000 руб. за штуку. Через 3 дня цена за акцию возросла до 1050 рублей.
Реализовав с учетом новой стоимости акций имеющиеся у вас активы, вы получите доход в размере 60 * 1050 = 63 тыс. рублей, из которых 60 тыс. рублей можете спокойно вернуть брокеру, примерно 200-300 рублей – придется уплатить за использование кредитных ресурсов, оставшуюся часть – примерно 2700-2800 рублей – можно спокойно класть себе в карман…
Пример 2.
Вы «точно» знаете, что через неделю цены на акции какой-то компании резко упадут.
Например, в новостях показали кадры бомбежки нефтяных скважин, числящихся на балансе компании, акционером которой вы являетесь (пример, соглашусь, грубый, но для иллюстрации механизма проворачивания маржинальных сделок – самое то).
Это именно тот момент, когда можно смело одалживать у своего брокера акции интересующей компании.
Допустим, вы располагаете собственными средствами в сумме 100 тыс. рублей, рыночная стоимость акций составляет 1000 руб. за акцию, допустимый объем кредитования – 100%, плата за пользование кредитными ресурсами 0,07% от объема предоставленных кредитных ресурсов в день, срок займа – 3 дня.
При заданных условиях вы вправе взять взаймы у своего брокера 100 акций по цене 1000 руб. за штуку.
Реализовав взятые в кредит акции, вы получаете в свое распоряжение финансовые ресурсы в размере 100 тыс. рублей.
Через три дня, как и ожидалось, курсовая стоимость указанных акций составила-таки 930 руб.
Вы благополучно тратите на покупку 100 акций 93 тыс. рублей, и возвращаете АКЦИИ своему брокеру. Ему же платите 210 руб. за использование кредитных средств.
Оставшуюся сумму в размере 6790 рублей преспокойно кладете себе в карман. Это ведь и есть ваша чистая прибыль.
