Осцилляторы. Базовые принципы
Осцилляторы – это опережающие индикаторы. При определенных условиях они позволяют предсказать разворот тренда. Они являются одним из самых ценных инструментов в арсенале технического аналитика. В то же время очень часто осцилляторы применяют неправильно.
Если трендовые показатели фиксируют и подтверждают наличие тенденции, то осцилляторы могут сигнализировать о ее развороте и дают возможность прогнозировать рыночные тенденции, а не следовать за ними. Надежность их сигналов значительно ниже, чем надежность трендовых индикаторов, и следовать им необходимо с осторожностью.
Осцилляторы эффективны именно в случае отсутствия на рынке ярко выраженной тенденции (глобального тренда), когда цена колеблется в сравнительно узком торговом диапазоне. Большинство трендовых индикаторов дают множество ложных сигналов на флэте, а осцилляторы позволяют трейдеру получать прибыль именно в этот период.
Существует множество различных типов осцилляторов, их графики располагаются под ценовым графиком в отдельном окне. Шкала изменения осцилляторов может быть различной в зависимости от способа расчета и построения.
В техническом анализе наиболее распространены:
- Осцилляторы скорости: – Индекс относительной силы – RSI (Relative Strength Index) – Стохастический осциллятор (Stochastic) – MACD (трендовый осциллятор, сочетает характеристики обоих типов. Мы уже рассматривали его в уроке «Трендовые индикаторы»)
- Осцилляторы волатильности: – Средний истинный диапазон (ATR – Average True Range) – другие, менее распространенные
- Осцилляторы объема. Включают в себя анализ объема торгов, однако на практике показатель объема является самодостаточным, а включение его в формулу осциллятора излишне усложняет итоговый показатель. – Осциллятор объема (Volume Oscillator) – Осциллятор Чайкина – Индекс денежных потоков (MFI – Money Flow Index)
Классы осцилляторов
Существует два класса осцилляторов – нормированные и ненормированные осцилляторы.
Обычные (ненормированные) осцилляторы не имеют границ колебаний значений.
Значения нормированных осцилляторов изменяются на жестко ограниченной шкале, как правило от 0 до 100. Средней линией выступает отметка 50.
Основной особенностью нормированных осцилляторов является наличие на их шкале зон перекупленности и перепроданности. При достижении кривой осциллятора этих зон трейдер получает сигнал о том, что акции «перекуплены» или «перепроданы». В первом случае возникает сигнал на продажу, а во втором – сигнал на покупку. Но необходимо помнить, что эти сигналы должны подтверждаться другими техническими признаками падения или роста.
В теории, когда значение осциллятора достигает нижней или верхней критической зоны, текущее значение цены является экстремальным и следует ожидать разворота цены или хотя бы коррекционного движения.
Индекс относительной силы (RSI)
Индекс относительной силы – один из наиболее популярных осцилляторов в техническом анализе, разработанный Уэллсом Уайлдером в 1978 году. Как и многие другие индикаторы, он рассчитывается на основании цен закрытия и показывает, какая из групп доминирует на рынке на данный момент («быки» или «медведи», то есть покупатели или продавцы).
Термином «относительная сила» Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению за период. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий.
Для расчета относительной силы выбираются все свечи выбранного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста с помощью формулы экспоненциальной скользящего средней.
Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы (RS):
\(RS = {EMA_n(Up) \over EMA_n(Down)}\)
Для удобного отображения на графике полученная величина преобразуется таким образом, чтобы значения укладывались в диапазон от 0 до 100%. Полученный результат и есть индекс относительной силы, динамику которого можно увидеть на графике индикатора.
\(RSI = {100} — {100 \over (1+RS)}\)
Значительную часть времени кривая индикатора находится в середине диапазона (в области 50%), однако в моменты разворота сильной тенденции достигает экстремальных значений в зоне перекупленности или перепроданности.
Верхняя граница зоны перепроданности обычно устанавливается на уровне 20%, а нижняя граница зоны перекупленности – на уровне 80%. Также возможен вариант 30% и 80% соответственно.
Общие правила анализа осцилляторов
К осцилляторам целесообразно обращаться в четырех основных случаях:
- Нахождение кривой осциллятора в зоне перекупленности или перепроданности.
- При возникновении дивергенции (это расхождение экстремальных значений ценового графика и графика осциллятора.
- Кривая осциллятора пересекает свою нулевую линию, при этом направление осциллятора совпадает с направлением текущего тренда.
- Анализ графических моделей и поддержки или сопротивления непосредственно на графике осциллятора.
Как уже было отмечено, большинство сигналов осцилляторов оказываются ложными при наличии сильного тренда, но при этом эффективны в момент затухания тренда или на флэте. При наличии на рынке ярко выраженной тенденции наиболее успешными являются трендовые торговые стратегии и открытие позиций в направлении существующего тренда.
Однако значение осцилляторов возрастает в двух случаях:
- затухание тенденции и завершение тренда
- торговля внутри диапазона.
Таким образом, для эффективного использования осцилляторов необходимо предварительно проанализировать график цены: выявить уровни и линии поддержки и сопротивления, и определить наличие тренда. Использование фигур технического анализа также приветствуется.
Дивергенция
В широком смысле под дивергенцией понимается расхождение динамики ценового графика с динамикой технического индикатора. Следовательно, дивергенция может наблюдаться только с помощью опережающих индикаторов (осцилляторов), поскольку именно они способны «предугадывать» ценовое движение до того, как оно окончательно сформировалось.
Различают «бычью» и «медвежью» дивергенции, которые указывают на вероятный разворот тенденции на восходящую и нисходящую соответственно.
«Медвежья» дивергенция формируется на растущем тренде, когда на ценовом графике возникает новый максимум, при этом осциллятор также подрастает, но без обновления экстремума. Подобная ситуация говорит об ослаблении покупателей. Поскольку продавцы еще не успели активизироваться, цена продолжает некоторое время подрастать. Затем, с высокой вероятностью, тренд разворачивается или корректируется.
«Бычья» дивергенция формируется на падающем тренде, когда новый минимум на ценовом графике не сопровождается новым минимумом осциллятора, что сигнализирует о развороте цены наверх или восходящей коррекции.
Сила дивергенции возрастает с увеличением таймфрейма: на недельных, дневных и 4-часовых графиках этот сигнал более надежен, чем на 15-минутках и ниже.
Перекупленность и перепроданность
Перекупленность и перепроданность является свойством исключительно нормированных осцилляторов. Поскольку их значения всегда находятся в диапазоне от 0 до 100, с помощью анализа исторических данных можно легко убедиться в том, что значение индикаторов довольно редко поднимаются до 100 или опускаются до 0. Как правило, большую часть времени индикатор проводит в центральной зоне, принимая аномальные значения лишь в моменты ажиотажных закупок или массовых распродаж на рынке.
Путем анализа исторических данных было выявлено, что экстремальными зонами (теми, в которых индикатор проводит не более 5% времени) являются границы от 0 до 20 для падающего рынка и от 80 до 100 для рынка растущего. Попадание значения индикатора в одну из этих зон говорит о том, что рынок перегрет «быками» или перепродан «медведями», и есть большая вероятность скорого разворота.
Перекупленность и перепроданность имеют широкие возможности для практического применения. Действительно, выраженное трендовое движение порой искусственно загоняет индикатор в аномальную зону, подавая тем самым трейдеру ложные сигналы, но ни один из технических индикаторов не может похвастаться абсолютной точностью в прогнозировании рыночных движений. Более сильным сигналом на совершение сделки служит не вход и не нахождение индикатора в нормированной зоне, а момент выхода из нее.
Данный сигнал осциллятора является сигналом средней силы. Это означает, что на сильном трендовом движении его сигналы могут оказаться ложными, тогда как на затухающем тренде его использование помогает своевременно открывать позиции по более выгодным ценам. Поэтому принимать во внимание сигналы перекупленности/перепроданности необходимо с контролем силы тренда – например, с помощью индикатора MACD.
Пересечение средней линии
Шкала значений любого осциллятора имеет среднюю линию: для нормированных осцилляторов это значение 50, для ненормированных – 0. Средняя линия осциллятора по сути представляет собой границу между ростом и падением, зоной «быков» и зоной «медведей». Поэтому пересечение средней линии снизу вверх говорит о смене падения ростом и дает сигнал на покупку, пересечение сверху вниз – сигнал на продажу.
Сигналы, возникающие при пересечении средней линии, имеют трендовый характер, хоть и формируются осцилляторами. Трендовые сигналы являются запаздывающими, поэтому должны рассматриваться только в направлении сильного тренда и отвергаться, если противоречат действующему тренду.
По сравнению с трендовыми индикаторами (например, пересечение двух средних) пересечение осциллятором средней линии генерирует большее число ложных сигналов.
Сравнение сигналов на примере пересечения двух средних и осциллятора RSI приведено на рисунке. Моменты открытия трендовых позиций по сигналам пары скользящих и пересечению средней линии индикатором RSI совпадают с точностью до 3-4 свечей. При этом RSI за рассматриваемый период успел сгенерировать 2 ложных сигнала, открытие позиций по которым привело бы к убыточным сделкам.
Практически рынок может находиться всего в двух состояниях: тренда или флэта. Момент пересечения средней линии с точки зрения психологии толпы как раз и характеризует точку перераспределения сил «быков» и «медведей» и дает нам сигнал примкнуть к той группе, на стороне которой наблюдается перевес.
При наличии явного, сильного трендового движения осциллятор пересекает среднюю линию всего один раз, подавая 1 сигнал на совершение сделки в направлении тренда. Если мы хотим повысить надежность этого сигнала, мы должны будем проверить его с помощью трендовых индикаторов.
Поскольку сигнал по осцилляторам возникает незадолго до сигналов по индикаторам тренда, то необходимость в рассмотрении трендовых сигналов по осцилляторам зачастую отпадает.
Если рынок находится в торговом диапазоне, то осциллятор по типу RSI совершает колебательные движения вокруг средней линии, не демонстрируя явной динамики, и заставляя нас совершить множество лишних сделок.
В этом случае может быть целесообразно изменить период расчета осциллятора или воспользоваться более чувствительным аналогом. Например, стохастический осциллятор считается более чувствительным к изменениям рынка в сравнении с RSI. Соответственно, в отличии от инертного осциллятора, «быстрый» аналог будет формировать сигналы на покупку или продажу, достигая зон перепроданности или перекупленности, а не курсируя вокруг средней линии.
Стохастический осциллятор
Стохастический осциллятор (или стохастик) был разработан трейдером Джорджем Лейном для торговли на фьючерсных рынках и подробно описан в его книге «Self-Managed Trading with Stochastics».
Для иллюстрации примера работы своего индикатора Лейн приводит пример запущенной в воздух ракеты, скорость которой непременно начинает уменьшаться перед тем, как ракета упадет вниз. Аналогично с ценой финансового актива: импульс всегда изменяет своё направление до изменения направления цены.
По принципам расчета стохастический осциллятор очень похож на индекс относительной силы. Он так же является нормированным осциллятором и имеет зоны перекупленности и перепроданности, он подает такие же сигналы на открытие и закрытие позиций. Математически стохастик выражает отношение между текущей ценой закрытия и разницей «максимум-минимум» за определенный временной отрезок. Показатель отражается в виде процентной величины от 0 до 100%.
%\(K = {100}\times {(Close — min_n) \over (max_n — min_n)}\)
%D = MA (%K, T), где:
- %K – быстрый стохастик (на графике красный)
- %D – медленный стохастик (на графике черный пунктир)
- Close – цена закрытия свечи
- minn – минимум в выбранном диапазоне
- maxn – максимум в выбранном диапазоне
- n – количество периодов для расчета стохастика (количество свечей)
- T – период сглаживания
Таким образом, стохастик показывает, удалось ли быкам или медведям закрыть цены периода вблизи верхней или нижней границы торгового диапазона (тогда как RSI учитывает только те цены закрытия, которые оказались выше bkb ниже предшествующей им). Медленный стохастик представляет собой скользящую среднюю от быстрого стохастика. Пересечение быстрого и медленного стохастика выступает дополнительным сигналом на сделку.
Стохастический осциллятор более точен (то есть чувствителен к изменениям цены), поэтому больше подходит для торговли именно на флэте.
Дополнительный сигнал стохастического осциллятора — пересечение %K и %D. Если %K пересекает %D снизу вверх – сигнал на покупку, обратное пересечение – сигнал на продажу. Пересекаться эти линии могут как в средней зоне, так и в зонах перекупленности или перепроданности. Во втором случае сигнал индикатора на порядок сильнее.
ATR. Средний истинный диапазон.
Средний истинный диапазон, или ATR (Average True Range), отражает волатильность цены на графике.
Для начала необходимо разобраться, что показывает Истинный диапазон (TR). Он вычисляется как максимум из трех величин:
- разность между максимумом и минимумом текущей свечи
- разность между максимумом текущей свечи и ценой закрытия предыдущей свечи
- разность между ценой закрытия предыдущей свечи и минимумом текущей свечи
\(TR_t = {max [High_t — Low_t; High_t — Close_t-_1; Close_t-_1 — Low_t]}\)
В последних двух случаях присутствует разрыв между минимумом (максимумом) текущей свечи и ценой закрытия предыдущей свечи. Данная разница должна учитываться в формуле.
По сути TR – это максимальный разброс цен за единичный интервал времени (например, за час на часовом таймфрейме или за день на дневном таймфрейме).
На основе этого показателя рассчитывается ATR. У него есть единственный параметр – это период N. Как правило, берется 14-периодный или 7-периодный индикатор, но его можно настроить под собственную стратегию.
\(ATR_t = {((ATR_t-_1\times(n-1)) + TR_t) \over n}\)
Формула является аналогом экспоненциальной скользящей средней. В более простом варианте, ATR рассчитывается как среднее арифметическое TR за период n. Таким образом, ATR представляет собой среднее расстояние, которая цена проходит за единичный интервал времени.
Сам по себе индикатор не дает прямых сигналов на совершение сделок, а используется в комбинации с другими индикаторами.
ATR показывает волатильность, и может сказать о текущем состоянии тренда и активности на рынке:
- низкие значения могут обозначать временное торможение цены или флэт
- высокие значения могут свидетельствовать о кульминации тренда
Вооружившись значением ATR, спекулянт может понять, сколько запаса осталось для движения цены наверх или вниз. Например, если трейдер торгует на часовом таймфрейме, он может рассчитать ATR для свечи дневного графика (то есть более старший таймфрейм) и понять, не прошла ли цена уже достаточно большое расстояние наверх (или вниз) за текущий день.
Эта информация поможет воздержаться от покупки (продажи), если котировки уже успели значительно вырасти (упасть). Тогда открытие позиции лучше отложить до завтра. Исключение: открытие сделки происходит в обратную сторону от пройденного расстояния.
Ниже приведен реальный пример, в котором рабочим таймфреймом является 15-минутный график, а вспомогательным – более старший дневной график. Рассматривается временной промежуток – 2 дня. В конце первого торгового дня котировки затормозились и не смогли продолжить рост, хотя восходящий тренд оставался актуальным. Это объясняется тем, что цена уже достаточно сильно выросла (от цены открытия до цены закрытия). Понять это можно, сравнив TR первой свечи с дневного таймфрейма с ATR. Как правило, при прохождении ценой 70% или более от ATR сделки по направлению тренда совершать не рекомендуется.
Пример, описанный выше, можно сравнить с автомобилем и запасом бензина в бензобаке. Если цена прошла свое среднее (или близкое к нему) значение TR за конкретный интервал времени, то бензин «заканчивается» и продолжить дальнейшее движение в ту же сторону будет сложно. Только около 10-20% свечей имеют TR, в два раза или более превышающий средний показатель ATR.
Правила торговли
Общие правила совершения сделок с помощью сигналов осцилляторов приведены в таблице:
Мы рассмотрели базовые индикаторы и модели технического анализа.
Следующий шаг в направлении успешного трейдинга — составление собственной торговой системы, учитывающей особенности вашей торговой стратегии, оценка ее эффективности и выработка правил управления рисками.
На Инвестиции 101 есть курс по созданию торговых систем — Алгоритмическая торговля на финансовых рынках.
Индикаторы и осцилляторы на рынке Форекс
В этом материале мы поможем вам понять суть технических инструментов, имеющих хождение на рынке Форекс. Все они делятся на два вида — индикаторы и осцилляторы. Сразу отметим, что нередко трейдерами (особенно начинающими) допускается фактологическая ошибка или подмена понятий, когда они осцилляторы также относят к индикаторам, что в корне не верно. Единственное сходство между этими категориями технических инструментов — трафаретная конструкция, с помощью которой можно отслеживать историю динамики валютной пары по ее графику.
Стоит крепко-накрепко запомнить, что информация о валютном графике предоставляется этими двумя видами технических инструментов по-разному, поэтому постоянно учитывайте это в своей работе.
Так, имеющий наилучшее значение для успешности сделки тренд валютной пары (понятие движения на рынке — вниз или вверх) можно определить, используя индикаторы.
Скользящие средние индикаторы считаются одними из ярчайших представителей этой категории технических инструментов. Они в своей работе выделяют определенный период времени, за который рассчитывается средняя цена валютной пары. Благодаря этому легко определить направление тренда, располагая валютным графиком относительно средней цены. Восходящий тренд фиксируется, когда график находится выше средней, падающий тренд — когда ниже. Этот принцип работы является фундаментальным для всех индикаторов.
Следующий этап после установки тренда валютной пары заключается в правильном определении своего входа на рынок. Это крайне важный момент, избежание ошибок в котором позволит исключить вероятную просадку собственного депозита посредством попадания в коррекционную зону.
И вот именно в этот момент следует использовать осциллятор. Он выступит идеальным помощником в деле исключения вероятных убытков. Также с его помощью легко установить размеры отката. В качестве примера приведем, так называемый, стохастик (или стохастическую установку). Используя его, можно установить уровень разворота движения, что помогает принять правильное решение о моменте входа на рынок. Стохастик выполняет эту задачу посредством демонстрации зон перепроданности и перекупленности. Абсолютное большинство осцилляторов функционирует похожим образом.
В заключение можно сделать вывод, что используя и индикаторы, и осцилляторы в связке можно получить отличные результаты в отношении определения идеального момента начала торговой операции.
Currencyhistory.ru
Советуем по теме:
- Кредитное плечо – выгода и риски
- Торговля на Форекс: преимущества и недостатки
- Опасность азарта при торговле на валютном рынке
Volume Oscillator (Осциллятор объема)
15 января 2020 Дмитрий Высоцкий
Volume Oscillator (Осциллятор объема)
Индикатор “Осциллятор объема” (Volume Oscillator) представляет из себя разность двух МА объема сделок по инструменту, выраженную в процентах.
Разность двух МА объема с различной длиной периода может использоваться с целью определения направления движения основной тенденции объема (повышение или снижение). Повышение “Осциллятора объема” выше нуля означает, что краткосрочная МА объема находится выше долгосрочной, т.е. что краткосрочный объемный тренд по сравнению с долгосрочным трендом более высокий.
Вычисление:
VO = (MA(Nshort, VOLUME) – MA(Nlong, VOLUME) ) / MA(Nlong, VOLUME) * 100,
где MA(N, VOLUME) – среднее скользящее объема VOLUME за N периодов,
Nshort – величина короткого периода,
Nlong – величина длинного периода.
Параметры настройки:
“Короткий период” – значение Nshort периода для первой (“короткой”) МА, поумолчанию = 5, “Длинный период” – значение Nlong периода для второй (“длинной”) МА, по умолчанию = 10, “Метод” – метод расчета МА (Simple, Exponential, Vol.Adjusted), по умолчанию используется “Exponential”.
В ряде терминалов дополнительно к кривой осциллятора VO рассчитывается сигнальная линия, которая строится сглаживанием VO скользящей средней. Таким образом получается MACD на основании объемов. Однако в классическом исполнении, в котором индикатор представлен в терминале QUIK, осциллятор выглядит в виде обычной кривой VO, колеблющейся в отдельном окне.
Основная идея осциллятора заключается в том, чтобы отследить доминирующую тенденцию изменения объема торгов. Когда быстрая скользящая выше медленной, осциллятор держится выше нуля, показывая тенденцию к росту объема. Если же осциллятор ниже нуля, это значит, что скользящие поменялись местами и объем падает.
Существует большое количество интерпретаций изменения трендов в объемах и соотнесения их с динамикой цены. В классическом понимании, если объем растет во время движения цены, значит направление этого движения и есть ценовой тренд. Например: если цена растет, и объем при этом растет, а при снижении цены происходит обратная ситуация — это значит, что основная часть игроков покупает и доминирующей тенденцией является рост.
Соответственно, при нисходящей тенденции происходит обратная ситуация – в фазы падения объемы растут, а в фазы роста наоборот, снижаются.
Настройка индикатора и торговые сигналы В настройках индикатора можно задать периоды скользящих средних, на основе которых рассчитывается осциллятор, и метод их построения. Рекомендуется оставлять значение по умолчанию exponential. А вот периоды лучше сделать больше, иначе индикатор становится чересчур шумным. Во всех примерах, представленных в данной статье, используются периоды 23 и 50.
Пересечение нулевой линии
Одним из сигналов, который можно использовать для торговли, является пересечение осциллятором нулевой линии. Пересечение снизу-вверх будет сигналом на вход в сделку по тренду, так как объемы нарастают, и движение может продолжиться. Такой сигнал хорошо показывает себя при условии подбора подходящих настроек.
Дивергенция
Еще одним ориентиром для торговли может быть классический для осцилляторов сигнал дивергенции. Медвежья дивергенция возникает, когда цена достигает нового минимума, а локальный минимум на осцилляторе находится выше предыдущего. И наоборот, бычья дивергенция возникает, когда цена достигает нового максимума, а максимум на осцилляторе ниже предыдущего. Такой сигнал является предвестником разворота тренда и ожидать его следует после длинного размеренного движения. После резких ценовых скачков дивергенция, напротив, неэффективна.
Пробой уровня индикатором
Также, индикатор может подавать сигналы выхода из консолидации чуть раньше, чем это станет видно на ценовом графике. В таких случаях кривая осциллятора пересекает свои уровни, показывая существенное изменение в объемах.
Как и многие индикаторы, осциллятор объема можно использовать совместно с другими инструментами анализа. Используя его в торговле, можно повысить эффективность и прибыльность своей торговой системы.
ОСЦИЛЛЯТОРЫ
Чаще всего осциллятор колеблется вокруг горизонтального уровня – медианы, служащей «якорем» и точкой притяжения. В качестве такой точки нередко выбирают ноль, один или пятьдесят – в зависимости от того, как структурирована формула осциллятора. Средняя точка отмечает нейтральное положение и является линией, разделяющей положительные и отрицательные значения скорости изменения данных. Эта точка используется в качестве сигнального порога. Заметим, однако, что пересечение с нейтральным уровнем дает, как правило, запаздывающие сигналы.
В формулу осциллятора могут быть включены граничные уровни максимальных и минимальных значений. На основании изучения исторических данных часто устанавливаются также пороги «перекупленности/перепроданности».
Рынок может двигаться только в трех направлениях: вверх, вниз и в сторону. Большинство трейдеров знают: основную часть времени рынки колеблются внутри одного торгового диапазона. Боковые движения занимают больше времени, чем рост или падение. Внутри торгового диапазона наиболее выгодной является позиция, открытая в расчете на разворот цены у одной из границ диапазона. Цена имеет обыкновение резко переходить от одного крайнего значения к другому. Стратегия, позволяющая получить наибольшую прибыль, кратко формулируется как «покупай на минимуме, продавай на максимуме». Трейдер, таким образом, должен постараться продать возле верхней границы торгового диапазона, а купить возле нижней его границы. Осцилляторы – это аналитические инструменты, полезные для выявления крайних зон «перекупленности/перепроданности».
Краткосрочная противотрендовая торговая стратегия хорошо работает до тех пор, пока цены остаются внутри торгового диапазона. Стоит, однако, неожиданно начаться новому мощному тренду, как те трейдеры, кто играл против него, терпят значительный убыток. Прибыли, копившиеся недели и месяцы, могут быть уничтожены в течение нескольких дней.
Знаете ли Вы, что:
заняв с 1-го по 10-е место в конкурсе демо-счетов
«Виртуальная реальность»
от компании Альпари, Вы можете выиграть от $70 до $500. Призовая сумма доступна к снятию без ограничений. Победители, занявшие призовые места с 11-го по 30-е получат от 1000 до 10000
бонусных баллов
.
Основные тренды обладают наибольшей силой и динамизмом в самом начале своего развития. После длительного пребывания цены в торговом диапазоне трейдеры склонны считать, что тренд прекратился. Между тем в периоды новых динамичных трендов осцилляторы быстро достигают значений «перекупленности/перепроданности» и остаются там, в то время как цена продолжает расти или падать. Появление расхождений означает замедление первоначальной бурной скорости движения нового тренда. Трейдеры, работающие на основании сигналов осцилляторов, продолжают идти наперекор тренду, и последующая фиксация убытков по их позициям питает новый тренд. Графики осцилляторов становятся своеобразными ловушками, мешающими трейдерам увидеть картину в целом. Противотрендовые стратегии, основанные на толковании осцилляторов, стоили многим игрокам, работавшим с кредитным плечом, всего их состояния. Сделки, совершенные против основного тренда на основании сигналов осцилляторов, могут привести к крупным падениям капитала.
Основной тренд может быть выявлен только на основании долгосрочного графического анализа. Составить представление о рынке исходя из показаний краткосрочного осциллятора – все равно что смотреть на мир через микроскоп.
Интерпретация осцилляторов может осуществляться самыми разными способами. Приводим несколько наиболее типичных критериев интерпретации:
• Значения осциллятора и/или его скользящего среднего можно соотносить с определенными максимальными и минимальными крайними значениями (порогами «перекупленности/перепроданности»), величина которых устанавливается исходя из наблюдений за поведением осциллятора в прошлом. Так, уровни «перекупленности» для осциллятора относительной силы, как правило, располагаются выше 70, тогда как уровни «перепроданности» находятся ниже 30. Такая стратегия хороша для рынка, подверженного незначительным «боковым» колебаниям, однако во время мощного направленного тренда она малоэффективна.
• Относительные уровни осциллятора сравниваются с относительными уровнями необработанных ценовых данных, с тем чтобы между двумя графиками могли быть обнаружены положительные или отрицательные расхождения. Напомним, однако, что анализ расхождений нередко страдает субъективностью и успех его во многом зависит от опытности и профессионализма аналитика.
• Значения осциллятора сравниваются с нейтральным пороговым уровнем, равным 0, 50 или 100 в зависимости от того, как структурирована формула осциллятора.
• Значения осциллятора сопоставляются с его собственным трендом, определяемым его же скользящим средним: значения выше тренда означают увеличение скорости цены; значения ниже тренда означают снижение скорости цены.
• Рассматривается направление осциллятора и/или его скользящего среднего: подъем в основном связывается с увеличением скорости роста цены, падение – с его ослаблением.
• О тренде осциллятора судят по его волнам: серия более высоких максимумов и более высоких минимумов свидетельствует о «бычьей» тенденции; серия более низких максимумов и минимумов говорит о «медвежьей» тенденции.
В случае выполнения одного или нескольких подобных условий, трейдер получает начальный сигнал к покупке или к продаже, подтвердить который должен анализ основного тренда. При смешанных критериях может потребоваться более детальный анализ. Осцилляторы могут стать опасным орудием в руках новичка, поскольку нередко подразумевают противотрендовую торговлю. Сигнал осциллятора может считаться действительным, только если он подтвержден долгосрочным анализом тренда. Пример использования осциллятора в долгосрочной торговой стратегии приведен ниже в разделе Осцилляторы цены: осцилляторы на основе скользящих средних.
Содержание
| Далее |
