Тимур Данилов 17.02.2018
Многие инвесторы, интересующиеся потенциалом капиталовложений в криптовалюту, интересуются тем, что такое волатильность курса.
Дело в том, что известные личности в мире инвестиций и финансовых спекуляций, отмечают высокую волатильность рынка криптовалют.
В статье рассматривается особенность в индустрии цифровых денег.
Что такое волатильность
Это изменчивость курса какого-то актива. Расчет производится на основании статистики колебаний цены за прошлые периоды и ожиданий, выраженных в измеримых единицах. Простыми словами, волатильность – это отражение стабильности курса.
Чем она ниже, тем тот или иной актив будет стабильнее. Соответственно, чем выше волатильность, тем менее стабильным будет курс.
Волатильность также может быть определена как отклонение цен от некоторого среднего показателя.
Допустим, в течение недели, цена актива снизилась на 2 процента.
Среднесуточные изменения составили 1-2 процента.
Можно говорить о том, что волатильность у актива была незначительной.
Если же снижение составило от 10 и более процентов, о таком активе говорят, что он торговался с высокой волатильностью.
Существует несколько видов волатильности:
- Историческая – коэффициент отклонения реальных ценовых колебаний от среднего значения за анализируемый период времени.
- Ожидаемая – по сути, это тоже соотношение, только используемое для расчетов в будущем. С его помощью можно прогнозировать уровни рисков от сделок с теми или иными активами.
Волатильность криптовалют. Особенности
Под термином «волатильность криптовалют» принято подразумевать степень колебания котировок различных децентрализованных токенов. На графике любого цифрового токена вы можете заметить постоянные падения и скачки. Уровень волатильности конкретной криптовалюты представляет собой разницу между ее минимальными и максимальными котировками.
Расчет уровня волатильности криптовалют лучше всего рассмотреть на конкретном примере. Допустим, по итогам месяца минимальная цена выбранного токена была 10 долларов, а максимальная 20 долларов. Таким образом, уровень волатильности рассматриваемого актива составляет 50%.
Уровень волатильности криптовалют принято рассчитывать за конкретный период. При этом рассматриваемый период может быть практически любым (год, месяц, неделя, сутки). Обычно эксперты рассчитывают уровень волатильности конкретного токена за период не менее одного месяца. Это вызвано тем, что котировки криптовалюты могут расти или падать в течение недели.
Прогнозы котировок или формулирование правил новой торговой системы обычно выполняют на основании уровня волатильности, как минимум, за несколько месяцев. Более оптимальным вариантом является применение для этих целей уровня волатильности за год.
Отдельного упоминания заслуживает такой показатель, как уровень волатильности выбранного актива за весь период его существования. Этот показатель носит название «историческая волатильность».
Профессиональные спекулянты довольно часто применяют такой показатель, как ожидаемая волатильность. Под термином «ожидаемая волатильность» принято подразумевать прогноз о том, в каком диапазоне будут изменяться котировки рассматриваемого актива в будущем. Для вычисления этого показателя принимается во внимание как историческая волатильность, так и текущая ликвидность и стоимость рассматриваемого токена.
Что влияет на волатильность курса
Рост волатильности редко возникает сам по себе. Чаще всего он сопровождается каким-то важными политическими или экономическими событиями, которые резко меняют соотношение игроков на бирже.
При этом, в ожидании таких событий, волатильность может существенно сокращаться.
А как только они происходят, волатильность возрастает. Но это касается тех событий или статистических данных, которые были запланированы.
Если же произошло какое-то незапланированное событие, волатильность может вырасти еще значительнее.
Для тех, кто знаком с трейдингом на Форекс, такие события не являются чем-то новым. Дело в том, что есть так называемые экономические календари, в которых публикуются те или иные данные, а также ожидаемые важные события вроде саммитов или заседаний центральных банков. Соответственно, пользуясь данными этих календарей, можно наблюдать за периодами изменения волатильности.
перейти
Колебания и риски
Характерно, что волатильность (качество присущее любым финансовым инструментам — акциям, общепринятым деньгам или товарным активам) применительно к криптовалютам становится объектом критики. Можно предположить, что это связано не только с тем, что здесь она не просто «высокая», но и с тем, какое беспокойство вызывает новинка у финансистов традиционалистского толка, вероятно готовых намеренно её дискредитировать ради того, чтобы защитить свои, ставшие привычными, инструменты и активы.
Более рискованные игроки, напротив, видят за скачкообразными колебаниями курсов цифровых валют большие возможности. Вот какие соображения приводит частный инвестор Роман Кузнецов: «Я занимаюсь трейдингом в краткосрочной и среднесрочной перспективе, поэтому вижу для кого волатильность проблема, а для кого она является счастьем. Волатильность — это возможность для спекулянтов и риск для инвесторов. Если мы говорим про путь надежных вложений, то консервативный инвестор никогда не будет покупать волатильный инструмент, отдав предпочтение большей стабильности. Однако бывают моменты, когда даже самые надежные ценные бумаги проходят по несколько процентов в день. В России такое произошло с Облигациями Федерального Займа в кризис 2014 года. Тогда же, как многие помнят, курс доллара поднялся с 37 рублей до отметки в 80 рублей всего за несколько дней. Это был очень удачный момент для разного рода спекулянтов, которые заходили в позиции и получали сверхприбыли за столь короткие сроки. Не напоминает ли вам это то, что происходит сейчас с криптовалютами? Дело в том, что доходность в 20%, 50%, 100% и более означает, что рынок, в котором она возможна, опасен для обычных людей. Я очень рад, что многие рассматривают такие доходности и готовы инвестировать. Но делают они это потому, что видят в этом реальный актив или потому что на этом, по их мнению, заработают все? Никто не может предугадать, что будет дальше. Я считаю, что завтра или через пять лет какой-то кризис в криптовалютах непременно произойдёт: слишком много случайных людей набивается в этот поезд, при этом для консервативных инвесторов и тех, кто ранее не имел опыта инвестиций повышенная волатильность является куда большим риском, нежели возможностью. В то же время, надо признать, что для спекулянтов и более рискованных инвесторов периоды высокой волатильности — очень хорошее время, чтобы заработать деньги».
Спрос и предложение
Среднесуточный оборот рынка Форекс составляет более 5 триллионов долларов США.
Ожидается, что в ближайшее несколько лет, этот показатель вырастет до 10 триллионов долларов США.
Самые ликвидные валюты – доллар США, евро, британский фунт, японская цена. Их курсы можно назвать относительно стабильными. Почему?
Это связано с тем, что у них высокая ликвидность. Торговля между Европой, США и Азией идет постоянно. Соответственно, спрос на такие валюты со стороны компаний высок. К тому же, для того, чтобы попасть на фондовые рынки США, Европы или Японии, иностранным инвесторам также приходится покупать USD, EUR, JPY. А это является дополнительным стимулирующим фактором спроса.
Спрос на фиатные валюты и ценные бумаги высок еще и по той причине, что они служат инструментом для сбережений и инвестирования.
Естественно, валюты в меньшей степени, но они, как уже отмечалось выше, играют посредническую роль при покупке ценных бумаг на бирже.
Наконец, спрос на валюты высок и за счет того, что они являются неотъемлемой частью реальной экономики и служат средством расчета как в рамках одного государства, так и в мировой масштабе.
Что касается криптовалют, они пока что не могут похвастать подобными достижениями. Их использование в реальной экономике ограничено.
Так как далеко не все онлайн магазины готовы принимать электронные деньги в качестве оплаты за товары и услуги, что же тогда говорить о земных, которые пока всё еще посещает большее количество населения.
Криптовалюты не участвуют в международной торговой деятельности.
Соответственно, на них нет спроса со стороны крупных компаний, которые занимаются закупкой оборудования, товаров или сырья. Хотя попытки уже намечаются.
До 2020 года, спрос на криптовалюты со стороны инвесторов также был незначительным. И только с резким скачком курса биткоина, люди стали обращать внимание на эту монету и другие криптографические единицы как на возможность вложений средств.
перейти
Мистер Джозза
Мистер Джозза () – известный биткоин-трейдер, который много пишет о рыночных тенденциях, а также демонстрирует графики, в которых объясняет свои краткосрочные прогнозы. У Мистера Джоззы более 16 000 подписчиков в Твиттере, и его прогнозы в основном касаются тенденций BTC/USD.
Closed my long here, repurchase bids below $3500. Run up on low volume, seen on OBV and volume oscillator. Smells like a short stop-run and bull trap before the holiday season.
— MrJozza (@MrJozza)
Мистер Джозза – это давний сторонник биткоинов и трейдер, который часто делится своим ТА цены биткоина и других криптовалют.
Восприятие обществом
Это еще одна разница между обычными фиатными деньгами и криптовалютами. Общество воспринимает обычную валюту как средство расчетов и доверяет ей.
За эмиссию отвечает центральный банк, он же поддерживает должный уровень ликвидности и следит за тем, чтобы курс валюты был относительно стабильным.
Люди привыкли, что кто-то за чем то следит и контролирует обращение средств, даже если это в корне не верно.
Фиатные деньги принимают везде, а если речь идет о долларах США или евро, их можно обменять в любой стране и уже за местную валюту приобретать товары и услуги. К тому же. Классические деньги можно в любой момент обналичить с помощью банков или банкоматов и, тем самым, расплачиваться даже там, где в магазинах нет платежных терминалов.
Что касается криптовалют и биткоина, к ним пока что нет такого доверия. Их нельзя обналичить также просто и далеко не все магазины принимают такие монеты.
Хотя во многих прогрессивных странах уже установили банкомы, некоторые сети ресторанов и магазинов принимают криптоактивы, но в сравнении с глобальном оборотом фиатных средств – это пока что ничтожно малые достижения.
К тому же, общество пока что относится к криптовалюте с определенной долей настороженности.
Некоторые даже считают, что биткоин – это очередная финансовая пирамида.
К тому же, для большинства не понятен принцип появления новых единиц криптовалюты.
Если с фиатными деньгами все более-менее ясно – решение об их эмиссии принимается центральных банком, то децентрализация, присущая биткоину и альткоином несколько отпугивает обывателя.
Верно когда-то было подмечено – люди бояться того, чего не понимают.
Наконец, сегодня довольно часто можно слышать мнения действительно знаковых фигур в мире экономики и финансов, которые предрекают не самое радужное будущее криптовалютам.
Это также отпугивает потенциальных инвесторов.
Настороженное отношение к биткоину и другим криптовалютам существенно влияет на ликвидность этой индустрии, которая пока что не может похвастать теми же показателями, что и Форекс или фондовые биржи. Соответственно, в ближайшем будущем, волатильность криптовалют будет оставаться довольно высокой.
Что ждет стейблкоины в будущем?
Пока говорить о том, что стейблкоины смогут вывести криптовалютную индустрию на новый уровень, рано. Еще ни одна команда не смогла реализовать данную концепцию без потери приватности, децентрализации или безопасности. Стабильные криптовалюты находятся в начале своего пути, но в случае разработки монеты, которая не будет привязана к фиату и сможет обеспечить стабильный курс, криптовалютная индустрия сделает огромный шаг в развитии и сможет напрямую конкурировать с государственными валютами.
Выводы
Самые волатильные валютные пары на Форекс позволяют получить максимальную прибыль, но трейдер должен понимать, что волатильность имеет торговое значение, только если она подтверждена реальными торговыми объемами. Правильное использование волатильности – необходимый элемент успешной торговой системы, для этой цели предлагаются специальные технические индикаторы, такие как CCI, Bollinger Bands, ATR или более сложные варианты. Учитывайте, что волатильность активов меняется вместе с тенденциями рынка и мировой экономикой. Чтобы стабильно зарабатывать, будьте готовы переходить на более выгодные торговые инструменты.
