Биткоин-фьючерсы на CME перевалили за $1 млрд – всего третий раз в истории

Биткоин фьючерс – это контракт между двумя сторонами о продаже или покупке криптовалюты в определенную дату и время по определенной цене. Фьючерсы используются в инвестиционном мире уже много лет, но в криптосферу вошли недавно. Многие биржи выразили свою заинтересованность в запуске такого вида торгового продукта.

В обзоре детально проанализируем что такое фьючерсы на Биткоин, для чего они используются, принцип их работы, основные понятия из спецификации. Приведем список и обзор 15-ти криптобирж, в том числе и регулируемых, на которых доступна торговля фьючерсными контрактами. Самой ликвидной из них является Битмекс. На ней доступны: квартальные, еженедельные и бессрочные контракты на криптовалютные деривативы.

фьючерсы на биткоин

В продолжение: лучшие биржи для маржинальной торговли.

Что такое фьючерс на Биткоин

Особенность фьючерсов в том, что по истечении срока, заложенного в контракте, криптовалюта покупается/продается по заданной цене, даже в том случае, если реальный курс изменился. Каждый фьючерсный контракт заключается на определенное количество активов.

Биткоин фьючерсы позволяют спекулировать на предполагаемой цене монеты без реального владения ей. Принцип работы тот же самый, что и у традиционных инвестиционных активов. Трейдер может занять «длинную» позицию, если ожидает роста Биткоина; если BTC уже есть и ожидается падение курса, то можно занять «короткую» позицию, чтобы смягчить потенциальные потери (хеджирование).

Одно из преимуществ фьючерсов на Bitcoin – возможность торговать ими на некоторых регулируемых биржах. Это хорошая возможность для тех людей, которые переживают по поводу законности работы с криптобиржами. Другое важное преимущество – можно зарабатывать на изменениях цены Биткоина без необходимости хранить у себя монеты.

Для чего нужны фьючерсы

Фьючерсы используются для заработка на спекуляциях и для хеджирование.
Спекуляция – получение прибыли от изменения стоимости Биткоина, а хеджирование – уменьшение рисков, связанных с волатильностью валюты. Во время хеджирования трейдер принимает позицию, которая в случае резкого падения стоимости компенсировала бы убытки. Таким образом осуществляется баланс между прибылью и убытками. Что касается спекуляций, их основная цель – получение дохода от ставок на то направление, в котором будет двигаться курс Биткоина.

Ключевые моменты:

  • Хеджеры снижают свои риски, но также существенно ограничивают прибыль.
  • Спекулянты торгуют на основе своих догадок о том, куда, по их мнению, будет двигаться рынок. К примеру, если трейдер считает, что на данный момент стоимость актива завышена, то может поставить фьючерс на более низкую цену, а после снижения выкупить актив и тем самым получить прибыль.
  • Спекуляция чрезвычайно рискованна, уязвима к падению и росту рынка.

Хеджеры пытаются снизить риски, связанные с волатильностью и неопределенностью, а спекулянты делают ставку, противоположную движению рынка, чтобы попробовать получить доход с колебаний цен на криптовалюту.

Виды фьючерсных контрактов

Выделяют два вида фьючерсов на Биткоин:

  • Поставочный. Это контракт, по условиям которого после экспирации (исполнения) покупатель обязан приобрести, а продавец – отдать указанное количество монет. В качестве цены для поставки берется та, которая установлена в последний момент торговли. Если покупатель не получил свои активы в срок, то биржа накладывает штрафы.
  • Расчётный. Это финансовый инструмент, не предполагающий передачу непосредственно криптовалюты. Используется только в спекулятивных целях. Расчет осуществляется относительно разницы между стоимостью, прописанной в контракте, и реальной, которая имеет место на момент экспирации.

Оба варианта имеют общие черты: их параметры обозначены в спецификации контракта, установленной биржей, и обе участвующие стороны несут обязательства перед биржей вплоть до экспирации фьючерса.

Почивать на лаврах рано

Такого ажиотажа не наблюдалось уже многие месяцы. В последний раз объемы торговли биткоин-фьючерсами на CME превышали отметку $1 млрд в мае 2020 года. Для сравнения, в декабре этот среднедневной показатель на CME преимущественно не дотягивал даже до $300 млн.

Однако, похоже, что фьючерсы на биткоин снова входят в моду в финансовом мире. График, приведенный Skew, отражает устойчивый прирост показателя на протяжении последних двух месяцев. Эта динамика прямо коррелирует с курсом биткоина. Если 1 января валюта торговалась в районе $7 300, то в феврале она уже тестировала области над психологической отметкой $10 000.

В этой связи приходится признать, что радужную картину сильно подпортил неожиданный обвал цены. Теперь будет интересно понаблюдать, как недавний флэш-крэш биткоина отразится на интересе игроков к биткоин-фьючерсам.

Кроме того, следует помнить, что рост торговых объемов фьючерсами не обязательно является гарантом роста цены. Не исключено, что трейдеры делают ставки на падение валюты. Впрочем, в любом случае, этот показатель позитивно характеризует рыночную активность и спрос. Он означает, что все больше людей начали обращать внимание на биткоин.

Ранее редакция BeInCrypto уже писала еще об одном индикаторе. В последнее время в Google увеличилось число поисковых запросов с формулировкой «купить биткоин». Это также может служить потенциальным указанием на приток в индустрию новых инвесторов.

Принцип работы фьючерсных контрактов на Bitcoin

Биткоин фьючерс представляет собой обязательство продать или купить BTC в будущем. Вот пример того, как это работает:

Предположим, в текущий момент курс Bitcoin составляет $10 000. Трейдер считает, что в будущем стоимость увеличится до $12 000. Он покупает бессрочные или квартальные контракты в ожидании роста курса. Тем самым он приобрел обязательства купить BTC по рыночной цене на момент окончания срока действия контракта.

Если курс достигнет установленного трейдером уровня, то он получит прибыль с продажи контрактов (также он может продержать бессрочный фьючерс еще некоторое время, если очевидно, что цена будет подниматься дальше). Однако, если курс не достиг цели и опустится ниже цены покупки, то трейдер получает убыток.

Продавать и покупать BTC-фьючерсы можно в любое время и зарабатывать как на нисходящих, так и на восходящих трендах.

How does futures bitcoin

A futures contract on the bitcoin — is a commitment to sell or buy a certain amount of bitcoins at a certain price before the expiration of the term of the contract.

Collateral, which is considered to be the price of the futures, may be only 10-15% of the transaction amount. In this case, there is an effect “leverage”, and the market appears possible for a small investment to get a relatively high income.

Derivative financial instruments are investments with high risks, as incorrectly predicting the price of the underlying asset, a market participant will rotheram much more, what he initially invested in the purchase of a futures. The performance of the obligations futures contracts guaranteed by the exchange on the basis of legislation, in which it works.

Example:

For example, the price for one bitcoin is $1 000. You, as a trader, in the hope of a price increase to $2 000, buy 10 futures contracts on the bitcoin price $2 000 for a period 2 months at 10% ensuring, leaving as security $2 000. Actually, you have purchased obligation to buy 10 bitcoins at the market price at the time of expiry of the contract. Leverage in this case is 1000/200 = 5.

When the price reaches the $2000 you sell the contract to another market participant, making a profit $2 000 over invested in the purchase of funds, minus various fees and commissions, or leave the contract before the end of the term, if you think, that the price will go even higher.

However, if within two months the price did not reach 2 000$, your contracts are automatically closed at market price. The bad news: the difference between the exercise price ($ 2 000) and the actual closing of the transaction is deducted from your security, that is, you run the risk of losing 2 000$. Relatively good news: you will not lose more than your deposited collateral.

During the term of the contract you can sell or buy futures, their prices may differ significantly from the price of the underlying asset. Depending on the price of the underlying asset in a futures contract and the price of the asset on the market, you can earn not only on prices, but their fall. Any change with the right approach and analysis can bring to trader income, while in the market there are buyers and sellers need he futures contracts.

It is important: Taxes on investments

Major exchanges, such as the CME, set a fairly high threshold of entry into the market; smaller amounts can be traded, by signing a contract with one of the brokers. For example, in the specification for expected futures bitcoin, CME establishes the amount of the one contract in 5 BTC (now it is about 40 000$). The minimum number of contracts for transactions and collateral for the contract is not yet established.

Биржи для торговли фьючерсными контрактами на Биткоин

Рассмотрим криптовалютные биржи, предоставляющие возможность торговли Bitcoin-фьючерсами.

Bitmex

биржа фьючерсов на биткоин Bitmex

бессрочный фьючерсный контракт на Биткоин

  • Обозначение контракта — XBTUSD
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – до 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Также на BitMEX поддерживается работа с квартальными фьючерсами на криптовалюту Биткоин, срок исполнение которых составляет три месяца. На текущий момент открыты два таких вида фьючерсов: XBTU19 (экспирация 27 сентября 2019) и XBTZ19 (27 декабря).

Следующий тип – еженедельные фьючерсы. XBT7D_D95 (контракт вниз) регулируется каждые 7 дней. Его противоположность — XBT7D_U105 (контракт вверх), также обновляющийся раз в неделю. Позволяет владельцу участвовать в потенциальном повышении базового торгового актива. Контракты «вверх» могут быть только длинными.

Bybit

торговля контрактами на биткоин фьючерсы Bybit

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

спецификация контрактов на фьючерсы биржи Bybit

Deribit

торговля фьючерсами на бирже deribit

  • Обозначение контракта — Deribit BTC
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 1%; от 0.575%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $10
  • Интервал финансирования — 24 часа
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

спецификация бессрочного контракта Bitcoin Deribit

Binance

биткоин фьючерсы на бирже Binance

Kraken

детали контракта Bitcoin фьючерса на бирже Kraken

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Дата экспирации – бессрочный, месячный, квартальный
  • Маржинальное плечо – 50х
  • Размер контракта — $1
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.075%

Bitforex

бессрочные фьючерсы биткоин на криптобирже Bitforex

  • Обозначение контракта — BTC/USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 1%; 0,5%
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер 0.04%, тейкер 0.06%

Xena Exchange

торговля фьючерсами на криптовалютной бирже Xena Exchange

  • Обозначение контракта — XBTUSD
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 5%; от 1,25%
  • Маржинальное плечо – до 20х
  • Размер контракта — $1
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.07%

спецификация бессрочного контракта XBTUSD

Gate

фьючерсная биткоин биржа Gate

  • Обозначение контракта — BTC/USD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Поддерживающая маржа – 0,5%
  • Маржинальное плечо – 3х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

данные фьючерсных контрактов на криптовалюту

Delta.Exchange

торговля фьючерсными контрактами на биткоин на Delta

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования – 1 минута
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Доступны к торговли квартальные контракты BTCUSD_27Sep и BTCUSD_27Dec.

спецификация бессрочных фьючерсных Bitcoin контрактов

Kumex

биржа фьючерсных деривативов на биткоин Kumex

  • Обозначение контракта — XBTUSDM
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 20х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.06%

BaseFex

бессрочные биткоин контракты на Basefex

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.07%

К Tether:

  • Обозначение контракта — BTCUSDT
  • Вид – исполнен в USDT, котируется в USDT
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта – 0,01 BTC
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.07%

FTX

FTX криптовалютная биржа фьючерсов на Биткоин

  • бессрочный BTC-PERL;
  • квартальный BTC-0927;
  • квартальный BTC-1227 (на следующий квартал).

Фьючерсы на FTX отличаются от остальных тем, что они стабильны: в качестве обеспечения используются стейблкоины. Позиции легко перемещать, благодаря использованию одной и тоже же валюты для обеспечения.

Квартальные фьючерсы всегда истекают в последнюю пятницу квартала. Интервал финансирования – 1 час. Размер контракта 0.001 BTC.

CME Group запустит торговлю фьючерсами на биткоин

Во вторник CME объявила, что планирует запустить фьючерсы на биткоин в четвёртом квартале, а пока ожидает проверки на соответствие.

CME Group (Группа Чикагской товарной биржи) — крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго.

«Учитывая растущий интерес клиентов к развивающимся рынкам криптовалют, мы решили ввести фьючерсные контракты на биткоин», — говорит Терри Даффи, председатель и CEO CME Group.

Ведущая мировая биржа опционов и торговли фьючерсами — новейший участник бизнеса, предлагающего деривативы на биткоин, волатильной цифровой валюты, которая не котируется на основной бирже.

Фьючерсные контракты на биткоин будут выдаваться на условиях денежных расчётов и основываться на базовой ставке для фьючерсных биткоин контрактов (BRR) CME, которая была запущена в ноябре 2016 года совместно с лондонской торговой платформой Crypto Facilities. Базовая ставка — это ежедневная расчётная цена, опубликованная в 4 часа после полудня по Лондонскому времени (в полдень по восточному времени).

За 9 лет биткоин прошёл долгий путь, начиная от домашнего майнинга и средства для нелегальных покупок товаров в интернете. Появились целая индустрия майнинга биткоина, производство и продажа цифрового оборудования для него, а также сервисы по продаже криптовалюты.

Появление биткоин деривативов является ещё одним шагом на пути к развитию цифровой валюты как более развитого класса активов. Том Ли из компании Fundstrat сказал, что его утверждение о том, что курс биткоина дойдёт до $20 тыс. в 2022 году, предполагало и наличие биткоин деривативов.

Некоторые продавцы биржевых фондов также подали заявки на биткоин ETF, которые будут отслеживать фьючерсные контракты на биткоин.

В августе Чикагская биржа опционов заявила, что её биржа CBOE Futures Exchange планирует предлагать фьючерсы на биткоины на условиях денежных расчётов к началу 2020 года и находится в ожидании рассмотрения Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). CBOE также работает с Gemini Trust, цифровой валютной биржей, основанной братьями Камероном и Тайлером Винклевос, по использованию рыночных данных Gemini для создания биткоин деривативов и индексов.

Как сообщил Управляющий партнёр BlockTower Capital Ари Пол в письме CNBC:

«Добавление биткоиновых деривативов, регулируемых CFTC, принесёт большую ликвидность и легитимность для всей экосистемы этой криптовалюты».

Пол указал, что, поскольку многие институциональные инвесторы не могут напрямую инвестировать в биткоин, запуск деривативов крупной биржей дает инвесторам возможность входа на цифровой валютный рынок.

Нью-йоркская цифровая валютно-торговая платформа LedgerX получила одобрение CFTC на клиринг деривативов в июле и начала предлагать институциональным клиентам возможность торговать биткоин опционами две недели назад. Генеральный директор LedgerX Пол Чжоу сообщил CNBC по электронной почте, что компания произвела клиринг $1 млн. за первую неделю и $2 млн. за вторую неделю. Он также сказал, что ожидает, что новые биржи начнут выпускать подобные продукты. Следует заметить, что несмотря на быстрый свой рост, объёмы операций по-прежнему относительно небольшие.

Хотите больше новостей? Facebook. Быстрее всех? Telegram и Twitter. Подписывайтесь!

#BlockTower Capital #CBOE Futures Exchange #ceo #Cftc #CME Group #CNBC #Fundstrat #ledgerx #Ари Пол #биткоин #Винклевос #Пол Чжоу #Терри Даффи #Том Ли

  • https://plus.google.com/+РоманДевятов Роман Девятов
    Хм…

Американские регулируемые биржи c Биткоин-фьючерсами

В США к индустрии криптовалют относятся очень настороженно. Поэтому набирает актуальность использование бирж, одобренных регуляторами и работающих полностью на законных основаниях.

CME (Chicago Mercantile Exchange Group)

фьючерсы на биткоин Chicago Mercantile Exchange Group

Bakkt

фьючерсная биткоин платформа Bakkt

  • с дневными расчетами;

  • с месячными расчетами.

Фьючерсные контракты будут маржированы ICE Clear US, включая первоначальную и вариационную маржу. Такой подход делает управление риском очень эффективным, он используется на мировых рынках золота и нефти, а также фондовых индексов.

LedgerX

платформа ledgerx для торговли фьючерсами на Bitcoin

The impact of futures on the rate and market of bitcoin

Why analysts believe, the emergence of futures contracts for bitcoin will cause the price increase of bitcoin itself? Mainly, the case in the interest of large traditional financial institutions, acting solely in the framework of current legislation and having a strong analytical Department, that would not be allowed to make decisions about the launch of futures on bitcoin, not having considered the financial, reputational and other risks.

The presence of futures contracts on bitcoin on the traditional exchanges will actually make the situation bitcoin «lawful» within the existing financial and legal system. Bitcoin, and later, possible, and other cryptocurrencies, will become one of traded on global exchanges asset classes, taking place among the precious metals, energy, agricultural products, government bonds and many other commodities and securities, which are futures contracts.

The existence of financial guarantees for transactions in derivatives bitcoin certainly is able to increase the investment attractiveness, and hence the demand for the underlying asset and its price. This means, the global demand for bitcoin and the market liquidity will increase significantly. Given the limited resource and predictable emissions “digital gold”, these factors should significantly increase the price while reducing its volatility. And this will make bitcoin even more attractive long-term investment.

However, every medal has two sides, and out of bitcoin on “adults” markets bears significant risks for its future. Indeed, in contrast to the classic trade, that is, the direct exchange of bitcoins for dollars and other currencies, derivatives can move the price up, and down. This opens a wide scope for market manipulation and may not only raise, but to drop the price of bitcoin.

It is important: Develop the cryptocurrency

For example, if large traders on the same CME will open up contracts for billions of dollars on the drop of bitcoin, on the cryptocurrency exchanges, there will be panic and traders will drop massively bitcoins, and there, where the opening of trading on margin – open “short” the transaction, or “shorts”. This will cause an uncontrollable collapse in prices – after all, bitcoin does not “bottom” and his participation in the real economy very slightly.

Despite the optimism of large holders of bitcoin, speculators, armed with derivatives, and large reserves of liquidity, can easily derail the price many times, even for a short time. This means, that the introduction of bitcoin futures on major exchanges should be treated with caution and not expect the explosive and continuous growth. Bitcoin has yet to gain a reputation among institutional investors.

История: как появились фьючерсы

Следы фьючерсной торговли наблюдаются еще в 1750 году до нашей эры в Месопотамии. В юридическом кодексе царя Хаммурапи упоминалось о том, что товары и активы должны быть поставлены по согласованной цене в будущем, на основе письменного договора.

Если говорить именно о финансовых биржевых фьючерсах, они активно используются с 1970-х годов. Ранее в основном торговля ими была связана с сельскохозяйственной продукцией, а в 1971 произошел переломный момент в отрасли – отмена золотого стандарта для валют. Лидеры рынков сразу же поняли, что теперь принципы торговли валютами ничего не отличаются от торговли товарами. Следовательно, здесь тоже можно применять фьючерсы.

Концепция получила поддержку со стороны экономистов, и они не ошиблись – вскоре валютные фьючерсы стали неотъемлемой частью международных финансов.

Основные понятия

Ключевые термины, связанные с темой фьючерсов на Биткоин:

  1. Спецификация контракта – документ, утверждаемый криптобиржей, в котором рассмотрено большинство важных для трейдеров параметров контракта.
  2. Экспирация – завершение срока действия срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на криптобирже, выполнение обеими сторонами обязательств по срочным контрактам.
  3. Начальная маржа – сумма, которую биржа хочет видеть на счету трейдера в момент открытия позиции на каждый открытый им фьючерсный контракт.
  4. Поддерживающая маржа – минимальная сумма, расположенная на счету трейдера для поддержания открытой позиции для каждого контракта после первого клиринга.
  5. Финансирование – понятие, распространенное на одноранговых биржах (р2р), которое помогает поддерживать как шортистов, так и лонгистов. Раз в определенный период времени (обычно 8 часов) происходит перераспределение средств, в процессе которого финансы передаются слабой стороне от сильной. Например, если шортисты доминируют, то они платят лонгистам и наоборот.
  6. Маржинальное плечо – показывает, во сколько раз биржа готова увеличить имеющиеся у вас средства, чтобы вы совершили более крупную сделку. Плечо представляет собой кредит, и за время его использования нужно платить проценты.
  7. Цена маркировки. Все созданные на бирже контракты маркируются в зависимости от PNL (соотношения прибыли/доходов) и уровня ликвидности. Цена маркировки помогает в определении перечисленных параметров.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: