Что такое диверсификация рисков

Что такое диверсификация?

Итак, распределяя средства по нескольким инвестиционным фондам, вместо того, чтобы вкладываться в один, возможно и самый доходный, мы снижаем риск потери в случае критических ситуаций и форс-мажорных обстоятельств. Говоря проще, «не нужно складывать все яйца в одну корзину!»

Диверсификация нацелена на максимизацию прибыли от инвестиций в активы, находящиеся на одном уровне, но по-разному реагирующие на то или иное событие. Oднако, большинство профессиональных инвесторов соглашаются с тем, что применение диверсификации активов не гарантирует защиту от убытков, а диверсификация – это один из самых важных компонентов долгосрочного финансового успеха.

Методы диверсификации рисков

Для того чтобы выделить достойные внимания активы, важно понять, какие конкретно риски снимает каждый их них, и какие факторы могут влиять на доходность.

Обычно выделяют следующие виды рисков:

• Государственные (страновые) – любые изменения в политической жизни страны: революции, перевороты, кризисы, введение новых законов (например, национализация предприятий) и многое другое, оказывают влияние на котировки на разные классы активов.
• Экономические. Факторами риска будут любые крупные процессы, происходящие в экономике (инфляция, рецессия, введение санкций).
• Биржевые. Сюда относится кризис непосредственно фондового рынка. Причина — общее падение котировок акций.
• Валютные. Валюта любой страны однажды может обесцениться и инвестор понесет потери, если значительная часть капитала находилась в данной валюте.
• Отраслевые – кризисы, затрагивающие определенную отрасль.
• Риск эмитента – в случае кризисного положения или банкротства конкретной компании.

Способы диверсификации рисков

Защищать свой капитал необходимо, учитывая одновременно все виды рисков. Диверсификация инвестиционных рисков, указанных выше может осуществляться следующими способами:

• Предостеречь себя от рисков, связанных с изменениями в политической жизни конкретной страны можно, покупая активы разных стран. Инвестировать лучше на разных фондовых рынках. Например, акции США приобретать через брокеров, имеющих выход на американские биржи, российские – через лицензированных ЦБ РФ брокеров на Московской бирже и т.д. Зачастую одновременно с государственными снимаются и валютные риски, т.к. акции компании продаются в валюте той страны, в которой она зарегистрирована.
• Экономические риски минимизируются методом покупки различных видов активов – когда одни падают, цены на другие только растут. Так, если рынок акций пойдет вниз, целесообразно перевести средства в защитные активы или золото. И не забывать, что часть денег всегда нужно держать в активах с малым риском, например государственных облигациях и евробондах.
• Риски фондового рынка. Отлично помогает от нестабильности рынка метод хеджирования. Купив растущую акцию и одновременно выставив отложенный ордер на понижение (например, на уровне 10%) у брокера на эту же ценную бумагу (CFD на акции), мы значительно страхуем себя от убытка. Если акция дорожает, то мы фиксируем прибыль. Если акция дешевеет, то автоматически закрывается сделка на покупку и открывается на продажу, что значительно снижает убыток.

Суть приема хеджирования заключается в покупке двух коррелирующих друг друга активов — когда падает один, то растет другой. Хороший пример такой взаимозависимости – акции ритейлеров и компании по добыче драгоценных металлов.

• Риск кризиса отрасли снижается путем инвестиций в компании разных отраслей. Чем разнообразнее отрасли, тем меньше риск.
• Риск банкротства эмитента заключается в покупке активов разных компаний. Не стоит покупать разные активы, но одной компании, в случае ее банкротства разнообразие активов не поможет.

Рекомендую к прочтению: Инвестирование в памм счета

Что такое портфель инвестора?

Сущность портфельного инвестирования подразумевает распределение инвестиционного потенциала между различными группами активов.

Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Правила диверсификации портфеля

Составляя пропорции портфеля, руководствоваться одним лишь принципом разнообразия мало, нужно понимать, от каких конкретных рисков защищает вложение. Нужно четко выделить, что конкретно принесет инвестору данный выбор.

Многие начинающие инвесторы допускают типичную ошибку — их диверсификация инвестиционных рисков не имеет системности. Иными словами, они просто включают в портфель различные бумаги наугад, руководствуясь лишь принципом «не класть все яйца в одну корзину». И не анализируют, от каких конкретно рисков они при этом защищаются.

Грамотно собранный портфель должен представлять собой стену, в которой каждый кирпич подогнан по размеру, а не представлять собой хаотичную груду камней.

Каких ошибок следует избегать, соблюдая правила диверсификации:

• Выбирать исключительно один класс активов (это могут быть только акции или облигации). Грамотное соотношение должно быть 70/30 или максимум 50/50, где часть в более доходных, но рискованных активах, а часть в стабильных.
• Нельзя вкладываться в единственную отрасль, ведь если ее затронет кризис, можно потерять все средства.
• Нельзя брать акции конкурирующих компаний в надежде, что одна будет в выигрыше, если другую затронет кризис. Котировки зависят не от конкуренции, а от общей ситуации в отрасли. Ярким примером выступает современный российский ритейл.
• Приобретать активы одного государства, соответственно, купив их в одной валюте.

Риски способны снизиться до 90% при диверсификации портфеля между 7-10 эмитентами. Добавление больше 10 активов целесообразно только в случае, если они реально увеличат прибыль.

Правила качественной диверсификации портфеля:

1. Капитал нужно распределять с пониманием, какие конкретные риски мы уменьшаем (торговые, валютные, инфляционные и т.д.);
2. Выявление взаимосвязей между разными активами, чтобы сделать диверсифицикацию грамотной и, соответственно, получить максимальную прибыль.
3. Распределение по разным инструментам, непременно включая те, которые корреляционно зависимы друг от друга, чтобы повысить шанс быть в выигрыше и ничего не потерять.
4. Регулярно проводить ребалансировку портфеля для извлечения из своего капитала максимум пользы.

Рекомендую к прочтению: Вложения в вино

Основное правило диверсификации портфеля: распределение средств по разным инструментам. Например, известно, что существует взаимозависимая связь фондового рынка с золотом. В кризисные времена, когда рынок падает, золото начинает расти в цене, и наоборот. Связано это с тем, что в кризис большинство инвесторов пытается сохранить деньги и переводят свой капитал в основной защитный инструмент – золото и драгоценные металлы.

Ребалансировка портфеля –

это корректирование инвестиционного портфеля, возвращающее доли активов к исходному процентному соотношению с целью сохранения первоначально рассчитанного уровня риска.

Ребалансировка портфеля ценных бумаг

Если вы разделили портфель на золото и акции 50/50, и акции через некоторое время выросли, а золото упало, пропорции будут составлять уже 60/40. Чтобы вернуться к прежней схеме 50/50, нам нужно продать часть акций и купить на заработанные деньги золото.

Ребалансировку портфеля необходимо проводить регулярно. Логично, что подорожавшие активы могут также и подешеветь. А те, которые мы не купили, когда их цена была выгодной, со временем подорожают. Если мы не провели ребалансировку, то уже не сможем заработать на этом. Если регулярно не контролировать этот процесс, прибыль будет упущена.

Таким образом, главной целью диверсификации является максимальное уменьшение рисков и увеличение процента прибыли. При инвестировании не забывайте об этом и при появлении новых инструментов пробуйте инвестировать осторожно и небольшие суммы, изучайте как работают ваши средства.

Виды рисков при инвестировании

(Не)диверсифицируемые риски, или системные риски. Это риски, которые влияют на все активы, и не могу быть сокращены с помощью диверсификации. Такими рисками можно назвать политическая нестабильность, катаклизмы, войны, инфляционные риски и другие.

Диверсифицируемые риски, или несистемные риски. Эти риски могут быть сокращены с помощью диверсификации. Такие риски относятся к отдельно взятой компании, отрасли, рынку, стране.

Зачем нужна диверсификация активов?

Допустим, у вас есть портфель акций авиакомпании. И вдруг работники этой компании объявляют забастовку. Естественно, цена вашего портфеля резко падает. Чтобы предотвратить падение, нужно было купить акции компании железных дорог, так как пассажиры из-за отсутствия вылетов пересядут на поезда, а акции ЖД-компании вырастут.

Однако вы не можете диверсифицировать риски, которые могут повлиять одинаково на обе компании. Может произойти событие, которое уронит цену обеих компаний. В этом случае говорят что акции авиакомпании и ЖД-компании коррелируют, то есть взаимосвязаны. Но, чтобы достичь большей диверсификации, нужно покупать акции не только из разных компаний, но и из разных отраслей.

Кроме отраслевой диверсификации, важно использовать диверсификацию по разным видам активов. Например, покупать акции и облигации, одной компании. Так, цена этих разных видов активов может по-разному отреагировать на одно и то же событие.

Таким образом, многоуровневая диверсификация активов позволяет снизить некоторые риски и снизить рыночные колебания за счет уравновешивания разных типов активов. Но в инвестировании не стоит полагаться на одну только диверсификацию, потому, как утверждают опытные инвесторы, гарантий от убытков она не дает.

Виды диверсификации рисков

• Инструментальная диверсификация.

Именно этот вид снижения рисков наиболее популярен среди частных инвесторов. Например: Вы инвестируете в ПАММ счета одной компании и внутри нее распределяете портфель среди консервативных и агрессивных управляющих. Большой выбор трейдеров говорит о том, что у вас инструментальная диверсификация.

• Валютная диверсификация.

Курсы валют всегда меняются по отношению друг к другу. Если у Вас есть банковский депозит в какой-то одной валюте, то Вы подвержены риску валютного обвала. Как это было с рублем в 1998 году. Финансовые консультанты и эксперты валютных рынков всегда советуют держать средства в банках в разных валютах для сохранения средств.

• Институционная диверсификация.

Представляет собой очень важный вид диверсификации, который нужно использовать вместе с инструментальной. Пример: Вы вложились в бизнес, но через некоторое время в силу многих причин компания перестает быть рентабельной и Вы рискуете потерять все средства. Поэтому нужно использовать несколько финансовых активов, к примеру купить акции какой-то компании, приобрести векселя, облигации или иметь долю в каком-то другом бизнесе. Такое распределение активов среди различных финансовых инструментов поможет Вам хорошо снизить риски потерь.

• Видовая диверсификация.

Рекомендую к прочтению: Форекс брокеры с памм счетами

Подразумевает в себе совокупность вышеперечисленных видов. Простым языком, по мере роста активов Вы должны использовать много видов инвестирования, распределив инвестиционный портфель в:

• Памм счета и Ramm-счета,
• Драгоценные металлы,
• Акции, облигации, векселя,
• Бизнес,
• Недвижимость,
• Торговлю на форексе.

Этот вид является наиболее надежным среди вышеописанных, потому что все сферы инвестирования не имеют никакого отношения друг к другу. Готовые инвестиционные портфели с диверсификацией рисков я описывал в статьях: Куда вложить 100000 рублей, чтобы заработать, Куда инвестировать 200000 руб.

• Транзитная диверсификация.

Данный вид связан с выводом средств из различных инструментов. Большинство инвесторов не задумываются о нем, но подумать стоит. Сегодня с выводом средств нет никаких сложностей и большая часть таких активов проходит в тени, не облагаемой налогами (криптовалютные кошельки, платежная система Payeer и т.д.). Государство работает над этими моментами и возможно будут сложности с привычными способами вывода прибыли. Поэтому нужно иметь несколько путей вывода средств, чтобы не подвергаться таким рискам.

Что нужно знать о рисках?

Риск потери денег всегда существует!

Поэтому, инвестируя, следует придерживаться нескольких простых правил:

1. Не вкладывать последние деньги, а только ту сумму, которую Вы можете себе позволить;
2. Не следует вкладывать заёмные средства, то есть, брать кредит, в долг и инвестировать;
3. Не инвестировать все имеющиеся средства в один проект;
4. Регулярно выводить прибыль. Этим мы также снижаем риски потерь в случае непредвиденных обстоятельств. «Отбив» вложенную сумму, дальше со спокойной душой можно наслаждаться получением чистой прибыли без риска что-то потерять.

Поделиться в соц. сетях