Общий фонд банковского управления. ОФБУ

olegas 2 года ago / 31 Views

ОФБУ по своей сути очень близки к паевым инвестиционным фондам (ПИФ) за тем отличием, что их операции не подлежат такому же строгому контролю со стороны регулирующих органов. По факту ОФБУ может инвестировать средства во все легальные финансовые инструменты и структуры (выступающие в качестве объектов инвестирования). К слову, тот же ПИФ может инвестировать средства пайщиков только в ограниченное количество разрешенных для него финансовых инструментов.

Исходя из гораздо большей свободы выбора, проистекают и куда большие потенциальные возможности для извлечения прибыли. То есть прибыльность ОФБУ, априори, может быть гораздо выше, нежели у паевых фондов.

ОФБУ – простыми словами

Общий фонд банковского управления представляет собой имущество, состоящее из долей инвесторов и находящееся под управлением коммерческого банка. Для осуществления такого рода управления и вообще для организации ОФБУ необходима лицензия ЦБ РФ.

Вообще, создание такого фонда требует соблюдения ряда условий:

1. Банк решивший создать ОФБУ, должен быть зарегистрирован более одного года назад;
2. Капитал банка должен составлять не менее ста миллионов рублей (причём речь здесь идёт именно о собственном капитале банка);
3. В течение последних шести отчётных дат банку должна быть присвоена категория не ниже «финансово стабильный».

Инвесторы, вложившие свои деньги в общий фонд банковского управления, получают в свои руки документ в виде сертификата долевого участия. Такой сертификат нельзя продать на рынке (он не является ценной бумагой), но можно завещать по наследству либо переоформить на другое лицо (на основании заявления в банк выдавший сертификат).

ОФБУ обязаны хранить все свои активы (средства дольщиков) на отдельных, независимых от управляющего банка, счетах. Для этих целей создаются корреспондентский счёт в Банке России (для рублёвых активов) и счёт в уполномоченной ЦБ РФ кредитной организации (для активов в иностранной валюте). Таким образом, имущество дольщиков изолировано от имущества управляющего банка и в случае банкротства последнего (или отзыва у него лицензии), инвестиции дольщиков никак не пострадают.

В качестве дольщиков ОФБУ могут выступать как резиденты, так и нерезиденты РФ. Весь контроль над деятельностью фонда осуществляет ЦБ РФ. Объектами инвестирования могут выступать:

1. Инструменты валютного рынка FOREX;
2. Инструменты биржевого рынка (ценные бумаги, в том числе и производные финансовые инструменты);
3. Инструменты внебиржевого рынка;
4. Инструменты рынка драгметаллов;
5. Объекты коммерческой и жилой недвижимости;
6. И т.д. и т.п.

При этом в управлении могут находиться средства дольщиков в виде:

1. Национальной валюты;
2. Иностранной валюты;
3. Драгоценных камней и металлов;
4. Ликвидных ценных бумаг;
5. Производных финансовых инструментов.

Всё это открывает широкие возможности для инвестирования, чем эти фонды активно и пользуются. Агрессивные стратегии инвестирования могут приносить дольщикам доход на уровне 30-40% годовых. Но есть для ОФБУ и одно важное ограничение: нельзя инвестировать более 15% средств в один и тот же объект инвестиций. Например, при покупке акций, нельзя вкладываться в бумаги одного эмитента, долей превышающей указанный лимит в 15%. Впрочем, запрет этот теряет силу, когда речь идёт об инвестировании в государственные ценные бумаги (тут интересы государства превыше всего, а интересы дольщиков фонда, соответственно, отодвигаются на второй план).

В настоящий момент на территории Российской федерации зарегистрировано 274 общих фондов банковского управления. К наиболее известным из них можно отнести ОФБУ банков Абсолют, Зенит, ВТБ, Газпромбанк.

Стать дольщиком такого фонда достаточно просто, для этого необходимо выбрать фонд и обратиться в банк им управляющий. С банком заключается договор доверительного управления имуществом вкладчика, а самому вкладчику (то бишь вам) выдаётся сертификат долевого участия. Сумма минимального вклада может разниться от фонда к фонду и составлять величину от нескольких тысяч до нескольких сотен тысяч рублей.

Вы знаете, что такое ОФБУ?

Два слова – инвестиционный фонд – в последнее время у всех на устах. Что же такое инвестиционный фонд

? Это объединение средств множества вкладчиков для их последующего управления профессионалами. Причем изначально оговаривается стратегия управления деньгами.

Многие понимают под фондами вложение денег в экономику России. Но это не совсем так! Далеко не все знают, что фонды позволяют вкладывать деньги в развитие экономики любой страны мира.

В последние три года Россия принесла сверхприбыль своим инвесторам, причем это было обосновано известными факторами: недооцененностью акций российских компаний, делом ЮКОСа и высокими ценами на нефть. Замечу, такой этап развития проходит каждое государство. Эксперты сходятся во мнении, что сверхприбыль российские компании, вероятнее всего, уже не принесут. Но в мире еще много стран, которые стоят на пороге такого «банкета для инвесторов».

Сегодня только Общие Фонды Банковского Управления (ОФБУ) предоставляют возможность поучаствовать в стремительном развитии мировой экономики. Каким образом? Посудите сами. В фонд входят десятки и даже сотни компаний по всему миру. Компании проходят тщательный отбор профессиональных управляющих. Например, в Фонд Китайских акций под управлением Юниаструм Банка входят 50 крупнейших корпораций Китая. Их развитие в 2006 году принесло вкладчикам доходность, 82,61%, а фонд признан наиболее доходным по результатам года. И это далеко не предел!

Учитывая вышесказанное, будет логично рассказать об ОФБУ более подробно.

Общие Фонды Банковского Управления – это результат. Результат многовековой эволюции доверительных отношений.

Отношения доверительного управления возникли еще в древнем мире. В частности, в Древнем Египте управление осуществлялось жрецами храмов или приближенными фараонов в форме опеки. Их деятельность была связана с выполнением завещаний до достижения детьми фараонов определенного возраста.

Англия в XII веке открыла миру понятие «доверительный управляющий». Произошло это благодаря крестовым походам, когда рыцари, отлучаясь надолго из дома, поручали управление своим имуществом посторонним лицам на основе договора.

Рост благосостояния населения и развитие финансового рынка привели к возникновению потребности в услугах доверительного управления.

Изначально предлагалось индивидуальное доверительное управление – для состоятельных клиентов. Эту услугу предоставляли крупнейшие инвестиционные компании. С увеличением числа клиентов и невозможностью качественного управления множеством инвестиционных портфелей появилась необходимость объединения клиентов с одинаковыми стратегиями

. После второй мировой войны возникло понятие «коллективное инвестирование».

Сегодня коллективное инвестирование в России представлено Общими Фондами Банковского Управления (ОФБУ) и Паевыми Инвестиционными Фондами (ПИФ).

Но вернемся к ОФБУ. Наиболее важным моментом для любого инвестора является надежность

вложений. Надежность зависит от:

ü организации, которая управляет нашими деньгами – доверительного управляющего; ü структуры, которая контролирует деятельность доверительного управляющего; ü других факторов.

Во-первых, в инструкции №63 от 02.07.1997 года определено, что кредитная организация, оказывающая услуги по доверительному управлению должна соответствовать следующим требованиям:

1. с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года; 2. размер собственных средств кредитной организации должен составлять не менее 100 млн. рублей; 3. кредитная организация на шесть последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к 1 категории по финансовому состоянию – «Финансово стабильные банки».

Во-вторых, контролирующую функцию в отношении ОФБУ осуществляет Банк России. Деньги клиентов хранятся на специальном счете в Центральном Банке РФ или в Банке, уполномоченном ЦБ РФ. Этот факт позволяет с уверенностью сказать, что в случае финансового кризиса или банкротства Банка — Доверительного управляющего деньги вернутся вкладчикам.

Не менее важно рассмотреть надежность с несколько другой стороны.

Многие сравнивают ОФБУ с депозитом, и в этом есть смысл. Фонды могут стать альтернативой вкладу сроком 1 год и более. Здесь следует оговориться: депозит имеет фиксированный процент доходности и изначально оговоренный срок вложения. Доходность в фондах можно только предположить, и срок инвестирования в договоре не указан. Это значит, что вывести деньги из фонда можно в любой удобный момент, а доход потенциально неограничен. Почему доход не ограничен? Потому что деньги вкладываются в ценные бумаги наиболее перспективных, по мнению аналитиков, компаний. Потому что все фондовые рынки во времени растут – такова их философия.

Важно перед вложением денег в фонды выбрать подходящую именно для вас стратегию управления. Это может быть агрессивная стратегия, ориентированная на получение максимально высокого дохода, или консервативная — равномерное приращение капитала.

Агрессивные стратегии основаны в основном на акциях. Колебания (коррекции) на рынках неизбежны. Важно, сколько времени им понадобится для того, чтобы восстановить стоимость предыдущего максимума. Такого рода стратегиям свойственны глубокие падения стоимости и резкие скачки вверх. Вкладывать в агрессивные фонды необходимо в том случае, если вы практически уверены, что деньги вам не понадобятся в течение как минимум двух лет. Если вы спокойно относитесь к колебаниям на рынке. Если сможете переждать период падения и вывести деньги во время активного роста рынка. Вывод: понятие риска в агрессивных фондах – относительно. Здесь важен фактор времени.

ОФБУ имеют возможность предоставить осторожным инвесторам «свою» стратегию, для которой характерны сравнительно небольшой постоянный доход и отсутствие резких колебаний. Это возможно благодаря фондам на основе облигаций. Их называют консервативными. В любом случае, доходность консервативных фондов превышает

ставки по банковским депозитам
в два раза
. Лучший облигационный фонд в 2006 году по данным Аналитической службы — Фонд «Кутузов» под управлением Юниаструм банка. Его доходность составила 24%.

Количество фондов под управлением одного доверительного управляющего не регламентировано, и некоторые банки идут по пути создания целых семейств инвестиционных фондов. Для чего? Большое количество фондов позволяет создать эффективный инвестиционный портфель. Позволяет распределить деньги в наиболее перспективные, по мнению аналитиков, фонды.

Банки предоставляют услугу перевода средств из фонда в фонд

. Это дает возможность переждать период падения на рынках акций в более консервативных фондах и заработать на растущих рынках.

Мы постепенно подошли к самому важному преимуществу ОФБУ перед другими способами инвестирования. Это практически безграничные возможности инвестирования. Верите в развивающую страну, Мексику, например? Обладаете информацией, что стоимость золота в перспективе вырастет? Делайте ставку на высокую доходность в мировом финансовом секторе? Почему бы не приобрести ценные бумаги этих компаний? Да, не одной, а десятков компаний интересующей страны или сектора экономики?

Фонды предоставляют такую возможность. Остается только выбрать, прислушиваясь к своей интуиции или к доводам профессионалов.

Важным моментом является минимальный порог вложений в фонды. Он различается в зависимости от Банка.

Минимальная сумма, которая представлена на рынке ОФБУ – 1000 руб. для фондов в рублях и $100 для фондов в валюте. Учитывая осторожность населения ко всему неизведанному и новому, минимальный порог позволяет «попробовать» инвестировать в фонды, узнать на практике, каким образом работает ОФБУ, как начисляется доходность, уловить тонкости при создании инвестиционного портфеля. Благодаря помощи профессиональных консультантов и небольшому порогу вхождение в форд – создание эффективного индивидуального инвестиционного портфеля доступно каждому.

Процедура покупки паев ОФБУ проста. Клиенту, для оформления покупки паев фондов, необходим паспорт, в некоторых случаях необходимо предоставить ИНН. Оформление занимает не более 40 минут.

Хочу добавить, что на сегодняшний день, наиболее активную деятельность на российском рынке ОФБУ ведут 28 кредитных организаций. Именно они являются «первооткрывателями» для других компаний, потому что данной услуге эксперты пророчат великое будущее.

Нам остается только выбирать!

Схема работы общих фондов банковского управления

Для того чтобы стать дольщиком ОФБУ достаточно обратиться в тот банк на базе которого создан выбранный фонд. В настоящее время существует большой выбор подобного рода фондов с самыми различными сферами и стратегиями инвестирования. Инвестор может выбрать из них такой, который полностью удовлетворяет его ожиданиям в плане потенциальной доходности и склонности к риску.

Подписав договор и внеся средства в виде денег либо иных материальных ценностей (как мы уже говорили, в качестве доли вкладчика здесь могут приниматься и драгоценные металлы, и ценные бумаги, и производные финансовые инструменты) инвестор получает на руки сертификат долевого участия.

Схема работы ОФБУ

В том случае, если вносимые вкладчиком средства представлены не в виде денег, а виде других активов, производится их оценка (перевод в денежную форму). Сумма оценки вписывается в сертификат долевого участия, который вместе с актом приёма-передачи имущества передаётся вкладчику.

Вкладчик в любой момент времени может запросить отчёт о проделанной работе фонда, всегда оставаясь, таким образом, в курсе всех его дел.

В том случае, когда потребуется изъять свои инвестиции из фонда, вкладчик пишет соответствующее заявление и обменивает свой сертификат на количество денег равное изначально внесённой им сумме с прибавлением процентов заработанных в результате деятельности фонда.

Вообще, выплата дохода вкладчикам может осуществляться несколькими способами:

1. Периодическая выплата процентов по результатам деятельности фонда (в том случае, конечно, если фонд показал прибыль за прошедший отчётный период). Может быть составлен график выплаты процентов через определённые промежутки времени, например раз в месяц или раз в год. Допустим если при сумме вклада в 50000 рублей и оговоренной ежемесячной выплатой процентов, фонд показал прибыль за прошедший месяц в 10%, а сумма издержек связанных с управлением фонда составила 0,5%, то инвестор получит на руки прибыль в размере 9,5% или 4750 рублей;
2. Проценты могут и не выплачиваться, а постепенно добавляться к сумме основного вклада. В этом случае начинает работать, так называемый, эффект сложных процентов. В этом случае вкладчик получает всю сумму с накопленными процентами только при окончании (или при расторжении) договора.

Достоинства инвестирования в ОФБУ

Начнём, как водится, с перечисления основных достоинств инвестирования в такого рода фонды:

1. По сути средства инвестируются в широко диверсифицированный и профессионально управляемый фонд, что фактически превращает их в источник пассивного дохода не заморачивая инвестора тонкостями управления и диверсификации;
2. Возможность получить более высокий доход по сравнению не только с такими консервативными инструментами как банковский вклад или государственные облигации, но и в сравнении с ПИФ;
3. Все расходы связанные с деятельностью ОФБУ (комиссионные за управление и др.) определяются по факту подписания договора и остаются неизменными в течении всего периода инвестирования;
4. Благодаря тому, что ОФБУ создаются на базе банков, они могут в полной мере использовать всю их инфраструктуру включающую в себя собственные депозитарии, внутренний контроль и общий банковский аудит. Это, в свою очередь, снижает накладные расходы и, соответственно, положительным образом сказывается на прибыли дольщиков фонда.

Конечно же, инвестирование в такие фонды связано и с определённой долей риска. Ведь более агрессивная стратегия инвестирования, которая доступна управляющим таких фондов помимо потенциально большей прибыли, несёт в себе и потенциально большие риски. Впрочем, вовсе не обязательно, что каждый банк управляющий таким своим фондом будет вести именно агрессивную политику инвестиций.

Ну и следует иметь в виду тот факт, что никто не гарантирует вам того, что инвестиции в ОФБУ принесут прибыль, а не обернуться убытками (например, как это случилось с подавляющим большинством фондов во время кризиса 2008 года). Никто не застрахован от ошибок управляющих фондов и от мировых финансовых кризисов.

Жилищный фонд

Фонд имеет немного другой формат, нежели те организации, которые представлены выше. Он не аккумулирует материальные средства, но объединяет в себе все жилые дома и жилые помещения государства. Это понятие считается базовым во всем жилищном законодательстве. Жилищный фонд считается доминирующим государственным достоянием, в сбережении и сохранении которого заинтересовано все общество. Обобщенное понятие включает подструктуры, дифференцированные по следующим критериям:

• принадлежность к определенной форме собственности (частный, муниципальный и государственный);
• специфика применения жилого помещения (фонд социального использования, коммерческий и индивидуальный).

Как и Пенсионный фонд, жилищный его аналог подконтролен государству, которое ведет его учет в соответствии с порядком, определенным Правительством РФ. В систему не входят строения и помещения, которые ориентированы на сезонное или временное проживание, независимо от его продолжительности. Самовольно построенные конструкции не включены в фонд. Те объекты, которые не входят в структуру, не могут подпадать под нормы жилищного законодательства, и любые манипуляции с ними проводить весьма затруднительно, в том числе и переоформление.

Основные отличия ОФБУ от ПИФ

Хотя эти две организации очень похожи друг на друга, тем не менее, между ними есть ряд существенных отличий:

1. При инвестировании в ПИФ, вкладчик получает на руки ценную бумагу – инвестиционный пай, которая имеет хождение на бирже и может быть принята банком в качестве залога при выдаче кредита. При инвестировании в ОФБУ, вкладчик получает сертификат долевого участия не являющейся ценной бумагой, со всеми вытекающими из этого последствиями (его нельзя покупать/продавать на бирже, использовать в качестве залога и т.д.);
2. Общие фонды банковского управления, несомненно, имеют более широкие возможности для инвестирования. ОФБУ может инвестировать средства дольщиков во всё, что не запрещено в принципе, а ПИФ – только в то, что ему разрешено;
3. Вклады в ПИФ осуществляются в форме денежных средств, как правило, в национальной валюте. А в ОФБУ можно инвестировать не только деньги в любой ликвидной валюте, но и ценные бумаги, драгоценные металлы и камни и т.п.
4. В моменты спадов фондового рынка (в периоды финансовых кризисов например) наиболее оптимальной стратегией может быть обращение большинства активов фонда в деньги. ОФБУ может себе это позволить, а ПИФ обязан выдерживать состав своего портфеля в определённых для него пропорциях. Естественно, это может быть чревато относительно большими убытками;
5. ОФБУ контролируется только со стороны ЦБ РФ, а ПИФ находится под надзором сразу нескольких контролирующих организаций. Помимо того же Банка России его контролируют регистратор, независимые оценщик и аудитор. Это, в свою очередь, приводит к тому, что доля накладных расходов связанных с этим контролем и ложащаяся на плечи вкладчиков, для ОФБУ несколько ниже, нежели чем для ПИФ.

• Categories
• Tags

Инвестиции , Словарь трейдера

• Related Articles
• Author

Значение слова фонд

Характеризуя финансы юридических лиц, следует указать, что в их состав входят такие государственные внебюджетные фонды, играющие исключительную роль в обеспечении социальной защищенности граждан, как Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости населения, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования.В финансовую систему включаются и негосударственные фонды (федеральные и региональные, например, негосударственные пенсионные фонды); фонды банковской системы; фонды страховых организаций; фонды общественных и региональных организаций; фонды иных юридических лиц.Указом Президента РФ от 22 декабря 1993 г.

Централизованные финансовые ресурсы формируются и используются преимущественно в форме фондов денежных средств, к которым относятся, например, бюджет, фонд социального страхования, дорожный фонд, фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы и другие внебюджетные и специальные фонды, консолидируемые в бюджете.

Общая финансово-правовая характеристика государственных внебюджетных фондов: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и территориальные внебюджетные фонды обязательного медицинского страхования

В Российском государственном архиве социально-политической истории (РГАСПИ) (бывшем Центральном партийном архиве Института марксизма-ленинизма при ЦК КПСС) материалы Троцкого сосредоточены в его личном фонде, но встречаются во многих других фондах (фонд ЦК КПСС, личные фонды других партийных деятелей и т. д.), завершаясь в основном ноябрем 1927 г., когда Троцкий был исключен из партии.

«Фактически речь идет о том, чтобы фонд работал как фондфондов и фокусировался прежде всего на инфраструктуре, на работе с международными инфраструктурными фондами и поддержке инвестиционных проектов», — говорит Александр Галушка.

Аналогичным методом собирания денежных средств является метод обязательных платежей (взносов) в государственные внебюджетные фонды (Пенсионный фонд РФ, Государственный фонд занятости населения РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования).

Внебюджетные фонды включают в себя Пенсионный фонд, Фонд социального страхования и Фонд обязательного медицинского страхования.

Государственные внебюджетные фонды (экологический фонд, дорожные фонды, фонд развития таможни и др.), консолидируемые с федеральным бюджетом и бюджетами субъектов Российской Федерации, сохраняют свое целевое использование (назначение).Характеризуя финансовую деятельность государства, необходимо подчеркнуть, что – это особый вид государственной деятельности, поскольку ею занимаются органы государства всех трех ветвей государственной власти: законодательной, исполнительной и судебной в пределах своей компетенции.Финансовая деятельность осуществляется в соответствии с принципами, присущими всей деятельности Российского государства и закрепленными Конституцией РФ.

Изучение тенденций формирования библиотечных фондов в условиях централизации показало, что совокупный книжный фонд централизованной библиотечной системы как по своему составу, так и по объему вполне сопоставим с фондом крупной универсальной библиотеки.